NVDA

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放大鏡短評
隨著AI技術的快速發展，AI軟體市場可能會成為下一個爆發點。Ark投資的Cathie Wood預測，AI軟體公司的收益將大幅超過硬體供應商，如輝達、台積電等公司，將推動更多資金流入AI軟體領域。
亞馬遜可能會透過AWS

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放大鏡短評
英特爾(INTC)考慮分拆或出售晶圓代工業務，顯示其在財務困境中的壓力與無奈，可能會暫時提振市場信心，但未必能解決公司根本問題。晶圓代工業務原本被視為公司重振旗鼓的核心策略之一，如果英特爾真的出售或分拆其晶圓代工業務，可能會

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放大鏡短評
戴爾(DELL)在AI伺服器市場的領先地位和強勁財報表現展示其巨大潛力。然而，PC業務的持續下滑和存儲業務的疲軟反映了戴爾在業務結構多樣化面臨挑戰。隨著AI技術的持續發展，未來如何在擴展AI伺服器業務的同時，平衡其他業務的發

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放大鏡短評
在AI應用場景持續擴張的趨勢下，GPU租賃市場的高回報率吸引大量資金投資。但隨著此市場的供給者增加，競爭將變更激烈，引發價格戰使租賃價格下滑，回報率可能因而會變低。目前輝達(NVDA)雖然在技術和市場佔有率上有優勢，但持續

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​ ▲大盤解析
美國商務部上修第二季 GDP，且上週初次及連續請領失業金人數皆低於預期，提振市場對經濟的信心，數據公布後推升美股期貨走高，指數同樣開高走高，但盤中受輝達下挫拖累。
輝達 (NVDA) 未能給出令市場驚豔的財報展望，且因 Blackwell 晶

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*備註：輝達財報季度表達方式為FY25Q2：2024年5–7月、FY25Q3：2024年8月–2024年10月，依此類推，未特別標示即代表西元年。
全篇報告採用非美國通用會計準則（non-GAAP）數據分析，因其剔除了一次性、非常規等

【08/29小路盤後速覽】NVIDIA財測不如預期，市場AI股陰影
❶加權指數開低收高-168.81點｜櫃買+0.26%
❷外資-241.42億元｜投信+31.03億元！方向不同步
❸外資期+272口｜未平倉水位-36971口
❹日線偏多｜週線偏多｜月線多頭➡️震盪偏多

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放大鏡短評
市場對於輝達財報過度悲觀，現在可能是買入好時機
輝達二季毛利率從上一季的 78.4% 下降至 75.7%，低於市場預期的 75.8%，但這仍顯著高於去年同期的 70.1%，也大幅高於其競爭對手 AMD 第二季

NVIDIA在2025財年第二季度的財報表現超出市場預期，營收達到300億美元，與去年同期相比增長122%。資料中心業務成為主要驅動力，Hopper和即將推出的Blackwell平臺需求強勁。公司對未來展望樂觀，預計第三季度營收將進一步增長至325億美元。分析師關注點包括Blackwell平臺的量產

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​ ▲大盤解析
美股盤中沒有重大經濟數據公布，投資人等待盤後輝達重磅財報，由於市場對公司期待甚高，部分投資人選擇退出觀望，加上美超微 (SMCI) 因延遲遞交年度財務報告，遭受空頭狙擊，股價暴跌約 20%，拖累科技股表現。而美股盤後，輝達財報果然因優於預