研究報告

觀察產業景氣是股票投資的第一步，當整體景氣走弱時，個別公司很難置身於景氣之外。當景氣大好時，表現普普的公司也可能雨露均霑。疫情間廠商為提防供應鏈斷鏈，過度拉貨囤積庫存，雖然為2022年帶來大榮景，但後遺症就是了今年花了將近一整年的時間去化庫存。
市場引頸期盼庫存去化完成的訊號，雖然市場時常有傳

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微軟FY24Q1營收及獲利均優於CMoney及市場預期，且Azure雲端服務需求可望續強，且Microsoft 365 Copilot 反饋良好，加上PC 市況出現回穩跡象，三大部門前景轉佳，加上評價已回落至接近疫情期間的支撐水平，是時候進

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*Alphabet 將股票分為有投票權的 A 股 (GOOGL)、沒有投票權的 C 股 (GOOG)，另有未公開交易的 B 股，由創辦人持有，1 股有 10 股的投票權。

Google 為 Alphabet 旗下最大子公司，Google 搜尋市占率

圖片來源：南茂

公司介紹
南茂(8150)成立於1997年，為全球第二大LCD驅動IC封測公司，主要提供記憶體、LCD驅動IC(含晶圓金凸塊)、邏輯/混合訊號IC製造等封測服務，台茂目前的台灣廠區負責本地、全球客戶，紫光宏茂(南茂持股45%)客戶則為長江存儲(YMTC)。公司主

上週五美股太陽能板塊大跌，因為SEDG給出非常糟糕的第三季財務數字及很差的第四季展望，造成股價暴跌27%，拖累整個太陽能股板塊大跌快9%。
SENG提到第三季收入大幅下滑，並警告由於歐洲需求減少，第四季收入將“大幅下降”，引發太陽能股票拋售。
SEDG的競爭對手E

地緣風險增溫，利空測底清洗籌碼，留意拉回的機會點!，等待台股撥雲見日!
隊長本週假日不休息解盤，本周四台積電法說釋利多，3Q23 財報優於預期，4Q23營收財測優於預期，全年美元營收下滑幅度低於-10%YoY，加上AI 需求強勁，直到 2024 年 CoWoS 產能擴充幅度較原預期的2X還多，

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美國宣布將擴大對中國晶片出口限制規模，將威脅中國人工智慧及資料中心產業發展
美國商務部10月17日宣布計劃擴大限制出口至中國的人工智慧(AI)與資料中心運算晶片，目的是為了填補2022年10月實施的AI晶片出口限制中出現的漏洞。新的規定主要針對資料中心晶片，

(圖片來源：shutterstock)

嘉澤(3533)：受惠伺服器、PC 需求回溫，獲利將再創高峰
連接器業者嘉澤(3533)於 2023 上半年受伺服器、PC 產業庫存調整影響，使整體獲利呈現下滑，然而隨著相關產品之庫存已回到健康水位，下半年營運將逐季成長，且 2024 全

#告訴你高手的投資心態以及新手常見的幾個錯誤
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*備註：輝達財報季度表達方式為FY24Q3：2023年8–10月、FY24Q4：2023年11月–2024年1月，依此類推，未特別標示即代表西元年。
新禁令意外嚴苛，輝達大量可以用於建置雲端資料中心的GPU被列