#GSPC

結論先行：國防級AI底盤奠定長牛，估值與競爭是兩大變數Palantir(帕蘭提爾)(PLTR)憑軍方級AI平台與超大合約加速放量，帶動股價年內走勢三位數上漲、最新收在175.44美元，上漲1.01%，市值在10月一度突破4,000億美元。基本面強勁、財測上修，顯示利多趨勢仍在延續；但估值重評已深、且

結論先行，評等催化結合併購綜效，偏多格局延續Palo Alto Networks(帕洛阿爾托網路)(PANW)獲BTIG升評至買進並給予248美元目標價，帶動股價收漲至208.55美元、上漲2.27%，年初至今漲幅擴大至約17%，明顯優於標普500約11%的表現。評等催化與未來一年營運成長能見度同步

結論先行，資本市場回溫正把火力推向JPMorgan Chase(摩根大通)(JPM)的第三季，市場共識預估EPS為4.87美元，較前一年同期成長11.46%，過去一到六個月預估持續上修，反映投行費用與交易收入可望優於預期；但財測中的淨利息收入指引與存款成本走勢，將決定股價能否延續多頭。週一收盤股價3

結論先行，美銀降評壓抑上檔空間Bank of America將GlobalFoundries(格芯)(GFS)評等由中立下調至劣於大盤，目標價35美元，主因短期總體逆風與毛利改善不如預期，並認為當前價位上行空間有限但亦缺乏立即性下跌催化。股價最新收在32.96美元，單日變動4.37%，在缺乏明確成長

稀土疑慮未阻升勢，艾司摩爾放量強彈市場聚焦中國對稀土實施新的出口管制可能衝擊半導體設備供應鏈，惟投資情緒不減反升，ASML(艾司摩爾)(ASML)股價大漲5.18%收936.19美元，與應用材料、科林研發與科磊齊步走強，單日皆漲逾4%，今年以來明顯領先大盤。Evercore ISI點名半導體設備巨頭

Global X Uranium ETF潛力激增，美中緊張局勢推動稀土類股飆升Global X Uranium ETF(鈾ETF)近期因美中緊張局勢而受到投資人關注，尤其是在稀土類股大幅上漲的背景下。這一ETF專注於核能產業，並在市場上展現出強勁的潛力。本文將從公司業務狀況、公司新聞與傳聞、產業趨勢

結論先行｜車用AI布局加速，戰略意義大於短線財務影響Microsoft(微軟)(MSFT)收在510.96美元，漲0.60%。市場消息指出，微軟正與軟銀洽談，最多對英國自駕新創Wayve投入約20億美元，交易若成形，Wayve估值將逼近80億美元。就產業意涵觀之，此舉可強化微軟在「AI模型×雲端×產

結論先行：市場預期Goldman Sachs(高盛)(GS)本季受惠IPO與併購回暖、交易動能不俗，獲利可望優於較前一年同期，惟財報關鍵不在當季數字，而在管理層對淨利差收入（NII）與資本市場動能的指引強弱。若投行手續費與交易收入超預期，同時NII口徑穩健，股價有機會延續財報行情；反之，一旦保守看待

結論先行｜就業入口重啟強化中小商家生態，廣告效率望再上階Meta(臉書)(META)把「Jobs on Facebook」帶回Marketplace，優先鎖定在地及服務業職缺，等同替中小商家補上一個高頻的用戶需求入口。此舉有望提升互動時長、沉澱更精細的在地訊號，並反哺廣告投放成效與企業工具使用深度。

目標價上修領行情，超微受惠OpenAI長約驅動成長曲線抬升Advanced Micro Devices(超微)(AMD)獲瑞穗證券上修目標價至275美元，自205美元大幅調升，理由直指與OpenAI簽下的高規模AI基礎建設供應協議可在未來數年挹注爆發性營收與獲利。以最新收盤價214.90美元計，仍具