隨著股市在今年尾聲進入動盪期，投資人面臨利率不確定性的挑戰，避險資產的選擇成為焦點。黃金價格接近每盎司4,000美元，而比特幣在突破10萬美元後，正測試其數位稀缺性能否超越傳統避險資產。這兩者的走勢有時相反，揭示了當傳統股市策略失效時，焦慮的投資人將資金投入何處。根據Charles Schwab的最新研究，儘管大多數交易員對股票持樂觀態度，但67%的人認為市場被高估，另有57%預測未來18個月內經濟增長緩慢與通脹持續的停滯性通脹「可能性較大」。以下是投資人需要了解的資訊。

黃金與比特幣的價值比較

經濟與股市的持續不安，為黃金與加密貨幣市場注入活力。標普500指數近期下跌約2%，黃金與比特幣的現況如下。

黃金價格

截至本週晚些時候，黃金價格約為每盎司4,000美元。黃金價格曾突破4,000美元，但隨後略微回跌，因商品交易員考量美元影響、持續的通脹擔憂及聯準會的應對措施。通常，黃金在不確定時期被視為避險或「保險」。

比特幣

作為全球最知名的加密貨幣，比特幣本週晚些時候價格約為10萬2,000美元，近期有所回跌。加密貨幣市場目前處於觀望狀態，因投資人權衡機構ETF流動及宏觀經濟數據，如月度就業報告因政府歷史性停擺而暫停。投資專家認為，比特幣是一種更具投機性、高波動性的「成長導向」風險資產，投資人可根據風險承受能力進行配置。

黃金與比特幣的差異

iShares Bitcoin Trust (IBIT)這支主要的比特幣ETF，與納斯達克100指數和標普500指數的相關性為37%。相比之下，黃金的相關性僅為4%，這意味著黃金是股市替代投資的首選。此外，iShares Silver Trust (SLV) ETF與股市的相關性為20%，與黃金的相關性則達74%，提供比單純持有黃金更平衡的投資組合。

ETF策略的考量

對於尋求黃金與比特幣ETF策略的投資人，有兩個主要因素需考量：管理成本與流動性。對於黃金投資人，GLD ETF是一個不錯的選擇，而對於比特幣，IBIT ETF則擁有較高的流動性。

避險資產表現如何？

數據顯示，隨著宏觀經濟不確定性與地緣政治緊張局勢升高，避險資產再次成為焦點。然而，黃金與加密貨幣的動能在近期卻出現明顯分歧。黃金ETF在9月吸引了超過170億美元的資金流入，10月底又增加了87億美元，顯示機構資金優先考量穩定性與實體避險工具。相對地，比特幣ETF在10月31日出現2億美元的資金淨流出，因交易員在夏季強勁表現後獲利了結。歷史上，比特幣在黃金資金流入高峰後的幾個月內通常會強勁反彈，因此年底前資金重新流入數位資產也不足為奇。

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