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台股飆破2萬點又大跌700多點，讓許多還在觀望的投資人望而卻步，但以長期投資的角度來看，買股不能只考量價位，而是把它當成一種資產，透過時間幫我們累積財富「慢慢變有錢」。
撰文：吳宜勳（老吳）
前陣子有投資朋友問我：「台股來到了2萬點，還能買嗎？」「現在買會不會太高，套在山頂上？還是要等跌回1萬X千點再買？」這個答案很簡單，你一定也聽過「現在台股上1萬點了還能買嗎？」「現在台股突破1萬5千點了還能買嗎？」我相信未來你還是會聽到「台股2萬5千點了，還能買嗎？」之類的疑問。
我的做法一直都是「分散買」、「分批買」、「持續買」與「盡量不賣」，從2019年至今都是如此，無論台股在哪一個位階都適用。
心法1：不論台股位階多高 都有被低估的公司
熟悉我的投資人都知道，我喜愛選個股組成自己的ETF（打造自己的投資組合），這是因為不論台股的位階有多高，總能在不同產業中找到被低估的好公司，它們可能是剛好不受市場資金青睞，也可能是暫時遇到營運逆風，這時候就能用較低的成本持有它們，提升自己的報酬率與勝率。
在以個股組成自己的ETF方面，投資人最常遇到的情況是覺得選股很難，其實難不難是取決於自己有多渴望在股市中賺錢。俗話說「天下沒有白吃的午餐」，就跟我們規劃一趟3天2夜的輕旅行一樣，行前會針對路線與住宿做點功課。
我很清楚多數上班族的可支配時間不多，包括我自己在內，所以我僅用股東權益報酬率（ROE）與每股盈餘(EPS)兩項指標，就能快速篩選出好公司。
在股市裡，每種策略都是一體兩面，買「被低估的好公司」相較於買「有題材性、資金正在追捧的好公司」，缺點是獲利的速度慢，但優點是獲利的空間大且虧損的空間小。
心法2：買股是在累積資產 不要妄想瞬間暴富
速度慢是因為「被低估」是由市場共識決定的，不是你我或少數人可以改變，會被低估多久，沒有人能給出一個精準的時間，而在這段期間，就需要有信仰地分批買進並耐心持有，可能數個月也可能是好幾季。
談到這裡，你是否注意到以個股組成自己的ETF，這種分散式的買法有個特點：獲利速度不及重押少數個股，但它是相對穩健的獲利方式。
可是為什麼穩健的方式不受多數人喜愛呢？這個問題股神巴菲特給出了最好的答案：「因為很少人願意『慢慢變有錢』」。
有人說投資最重要的3個要素是本金、時間與報酬率，我覺得還要加上「正確的心態」，這樣就很有機會創造出成功的投資。
這裡的心態指的是長期投資，將每次買入股票想成是在「累積資產」，而不是想著它會漲到多少元、賣掉就能賺多少。一直在意價格很容易抱不住股票，太頻繁地交易也會損失資產成長的空間，長期來看，穩健地慢慢獲利，最終報酬並不會輸給大起大落的「暴發戶」。
心法3：優先考量風險 留在市場才是贏家
在我來看，自組ETF分散持有不同產業的好公司，相較於集中持股，其優點是可以降低整體市值的波動率、遇到股災時降低回檔的空間、不容易受到重傷；而缺點是無法有爆發性的獲利。
我的想法是在投資的過程中，必須先考量風險，其次才是獲利，能長久存活在市場上，才有機會當最後的贏家。
回顧我的投資歷程，從2014年開始進入股票市場投資到2019年，主要都是進行短線的交易，帳面上有賺錢就想獲利了結，若要說有長線部位，那都是套牢的結果。當時的每筆波段交易幾乎都逃不過大賠或小賺這兩種結局。
2019年的某一天，我本想靠當沖大賺一筆，但出乎意外的卻賠了30幾萬，這才讓我徹底的領悟，想要短時間靠股市發大財，並不是一般人可以達到的。雖然如此，但我並未被市場的無情嚇跑，而是不放棄的在市場上尋找另一條適合我的道路，很幸運的我找到了。
現在回過頭來看，我慶幸自己「僅」花了5年與近百萬的學習成本，接下來會藉由這個專欄分享我的經驗，減少大家剛進入市場摸索的時間，盡早能走上穩定獲利這條路。
吳宜勳（老吳）小檔案
台灣科技大學機械研究所博士， 現為機構工程師。2014年進入股市，直到2019年開始長期投資，投資策略為分散買、分批買、持續買、盡量不賣。著有《自組ETF—邊上班邊賺錢》等書。
（圖片來源：ShutterStock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2024年4月號
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