投資銀行Truist於1月20日發布最新研究報告，將 M&T Bank(MTB) 的目標價從217美元上調至230美元，並維持「持有」評級。分析師指出，雖然該銀行第四季的營運費用略高於公司指引的中位數，且基於普通股權益第一類資本比率（CET1）推算的庫藏股回購規模略低於預期，但整體獲利表現仍優於市場預期。基於這些因素，Truist決定將 M&T Bank(MTB) 2027年的每股盈餘（EPS）預估值從21美元上調至22美元，顯示對其長期獲利能力的信心。

淨利息收入成長且淨利差優於去年同期

根據1月16日公布的第四季財報顯示，受惠於強勁的利息收入與房貸銀行業務反彈，M&T Bank(MTB) 獲利表現亮眼。隨著聯準會啟動降息循環，市場資金流動性改善，帶動借貸活動回溫與貸款餘額增長，同時存款成本壓力緩解也讓銀行在資金端獲得喘息空間。數據顯示，該行第四季淨利息收入較前一年同期成長近3%，達到17.8億美元；淨利差（NIM）則從3.58%擴大至3.69%，顯示即便在利率下滑的環境中，銀行仍能有效管理利差水準。

房貸業務營收激增三成帶動非利息收入

在非利息收入方面，M&T Bank(MTB) 第四季表現同樣出色，較前一季成長約6%，達到6.96億美元，其中房貸銀行業務成為關鍵成長引擎。受惠於住宅貸款服務收入增加以及商業抵押貸款銷售收益強勁，該部門營收大幅躍升32%。此外，來自存款帳戶與信託服務的手續費收入也對整體營收做出貢獻，顯示銀行收入來源具備多元化的穩健性。

未來營收指引符合市場預期且信貸品質穩健

展望未來，M&T Bank(MTB) 預估2026年淨利息收入將介於72億美元至73.5億美元之間。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的數據，此預測區間的中位數與華爾街分析師平均預估的72.7億美元相當接近。在信貸品質方面，該行本季提撥了1.25億美元的備抵呆帳準備金以應對潛在貸款損失，低於去年同期的1.4億美元，這表明目前的信貸品質保持穩定，風險控制得宜。

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