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AI熱潮引爆傳統記憶體晶片荒，三星與美光獲利前景看俏
生成式AI帶動晶片業大規模轉型，記憶體大廠將產能轉向高頻寬記憶體(HBM)，導致傳統記憶體如DRAM供應吃緊。這場供需錯位反而成為三星電子 (005930.KS)、SK海力士 (000660.KS)、美光 (MU) 等記憶體廠商的利多，帶動非HBM晶片價格與毛利大幅上揚，甚至有機會超越AI晶片利潤。然而，部分專家警示此現象或僅為短期「缺貨循環」，需警惕AI泡沫風險。
傳統晶片供應短缺加劇
隨著晶片業者將產能轉向AI用的HBM，導致一般用途DRAM供應吃緊，現貨價格於9月年增近3倍，部分企業開始囤貨與重複下單，市場出現恐慌性採購。大型科技公司推升總體需求
Alphabet (GOOGL)、亞馬遜 (AMZN)、Meta (META)、微軟 (MSFT) 和CoreWeave (CRWV) 今年預估投入約4,000億美元於AI基礎建設，加劇晶片供需失衡。非HBM晶片毛利上升
三星第三季一般DRAM毛利達約40%，若價格持續上漲，預期2026年非HBM晶片毛利有望超越HBM。美光 (MU) 亦預告將於2026年實現兩者雙高毛利。晶片漲價衝擊下游產業
包括英國樹莓派 (RPI.L) 在內的多家終端設備製造商已因記憶體成本年增120%而宣布漲價，消費電子與伺服器製造商承壓上升。投資人對「超級循環」持保留態度
儘管三星、SK海力士與美光股價年內分別上漲逾80%、170%與140%，但TechInsights警告此波榮景可能僅為典型短期短缺，2027年或將面臨產業下行週期。
個股
蘋果iPhone 17銷售熱潮推升股價創高，市值逼近4兆美元
蘋果 (AAPL) 股價在iPhone 17銷售表現優於預期帶動下，創下歷史新高，市值一度攀升至3.9兆美元，距離4兆關卡僅一步之遙。根據Counterpoint數據，新機在中國與美國首發10日銷售量較前一代成長14%。分析機構與投行紛紛調高蘋果股票評等與目標價，預期年底財報將超出市場預期。中國市場對iPhone Air反應尤為熱烈，也成為蘋果下一波營收成長動能的重要推手。
蘋果將於10月30日公布財報，市場高度關注其是否能延續這波成長趨勢。
iPhone 17銷售超預期
新機在中美兩地首10日銷售量較前代成長14%，展現出強勁換機需求與市場接受度。股價創高、市值接近4兆
蘋果股價上漲4.2%，收盤達262.24美元，市值約3.9兆美元，距離成為全球首家4兆美元企業之一僅一步之遙。分析機構上調評等與目標價
Loop Capital將蘋果評等由「持有」上調為「買進」，目標價由226美元調高至315美元，Evercore亦看好其12月季表現。中國市場需求成亮點
iPhone Air在中國上市即售罄，分析師預期中國線上訂單熱絡將成為第四季業績成長的重要支撐。美國加碼投資緩解關稅風險
蘋果宣布在美追加1,000億美元投資，有助降低對中國與印度製造依賴，緩衝潛在貿易衝擊。
亞馬遜AWS全球大當機衝擊數千服務，顯露雲端依賴風險
亞馬遜旗下雲端平台AWS於美國時間10月20日發生大規模故障，導致Snapchat、Reddit、Zoom、Coinbase等數千個服務中斷。此次事件源自AWS美東資料中心US-EAST-1的內部網路異常，影響從遊戲到金融的多個行業，成為自CrowdStrike事件以來最大規模的網路中斷。儘管目前服務已陸續恢復，但仍有訊息處理積壓問題待解決。事件再度突顯全球對少數幾家雲服務商的高度依賴及潛在風險。
全球多項服務中斷
包括Snapchat (SNAP)、Reddit (RDDT)、Zoom、Venmo、Coinbase (COIN)、Robinhood (HOOD)、Lyft (LYFT)、Epic Games平台等均受影響，亞馬遜自家服務如Prime Video、Alexa亦未倖免。故障源自US-EAST-1資料中心
AWS指出此次異常源於EC2內部網路的健康監測子系統失常，該資料中心過去亦曾多次導致重大故障。DNS錯誤與API失聯為關鍵因素
問題導致應用程式無法連接DynamoDB API，影響用戶資料讀取與服務連線。專家呼籲企業提升容錯能力
學者指出過度依賴單一雲端服務商，且未做足備援設計，是造成災難性中斷的主因。反映全球雲端集中化風險
本次事件突顯數位基礎建設脆弱性，英國多家銀行與政府機關網站也一度癱瘓，影響廣泛而深遠。
美國調查Waymo無人車違規超越校車事件，自駕技術安全性再受關注
美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）對Alphabet (GOOGL) 旗下Waymo展開初步調查，起因為其自駕車疑似違規通過停靠校車並威脅兒童安全。事件凸顯自駕車在處理複雜交通情境上的風險與技術挑戰。Waymo回應已針對校車情境進行系統優化，並將在下一版本更新中推出進一步改善。該公司目前在美國主要城市部署逾1,500輛無人車，正面臨日益嚴格的監管審視。
違規通過校車引發調查
NHTSA表示，Waymo一輛無人車在喬治亞州未停於閃爍紅燈並伸出停車臂的校車前，而是繞行校車繼續行駛，引發安全疑慮。Waymo表示已優化應對策略
公司表示系統當時無法辨識校車信號，已實施相關修正，並強調保護兒童安全為首要原則。無人車當時無安全駕駛員
涉事車輛搭載第五代自駕系統，運行時未配置人類安全駕駛員，顯示完全仰賴軟體判斷。車隊規模與營運擴大中
Waymo目前於鳳凰城、舊金山、洛杉磯與奧斯汀營運，車隊總數已超過1,500輛，每週行駛達200萬英里。NHTSA曾多次介入調查
今年7月NHTSA才剛結束對Waymo涉及多起輕微碰撞與違規駕駛行為的14個月調查，最終導致兩次召回，顯示監管單位持續高度關注其安全紀錄。
Netflix Q3財報前夕備受關注，廣告與遊戲策略成投資人焦點
Netflix (NFLX) 將於本週公布第三季財報，市場預期營收將年增17.2%至115.1億美元，創下四年來最快增速，淨利亦將達30.1億美元。但投資人更關注其龐大投入的廣告與遊戲業務是否開始產生實質回報。雖然廣告方案吸引近半數新訂閱者，且旗下手機遊戲超過120款，但實際對用戶參與度與營收的貢獻仍有限，導致外界對成長永續性產生疑慮。
未來幾季Netflix需證明新業務能有效補足用戶成長放緩帶來的壓力，才能維持其在串流市場的領先地位。
第三季財報預期亮眼
預估營收將達115.1億美元，年增17.2%；淨利則預計成長27%至30.1億美元，主要受惠於強勢內容，如《KPop Demon Hunters》、《Wednesday》第二季與《怪奇物語》最終季。不再公布訂閱數引發市場憂慮
Netflix今年停止披露用戶數，轉而強調財務表現，市場解讀為用戶增長趨緩的訊號。遊戲業務貢獻有限
投入逾10億美元購併遊戲工作室，推出超過120款遊戲，卻僅提升用戶參與度不到0.5%，代表轉換效果不彰。自有IP缺乏品牌號召力
相較於華納兄弟 (WBD) 擁有DC漫畫等知名IP，Netflix原創內容尚難有效變現為熱門遊戲產品。廣告方案成潛在營收引擎
廣告訂閱層級用戶已達9,400萬人，占新用戶過半，但第三季預估營收貢獻僅約6.62億美元，成長空間仍待觀察。
ISS建議否決CoreWeave併購Core Scientific案，交易估值與結構受質疑
知名代理顧問機構ISS建議投資人否決AI雲端服務公司CoreWeave (CRWV.O) 提出的90億美元收購計畫，認為被收購方Core Scientific (CORZ.O) 獨立發展潛力充足。此案屬全股票交易，隨CoreWeave股價下跌，整體交易價值受損，並引發部分投資人不滿，質疑估值與交換比例不公。
ISS與投資人對交易表態反對
ISS認為Core Scientific作為獨立企業表現亮眼，無需被收購。此外，Two Seas Capital也早已表示將反對交易，批評出售流程缺乏透明度與合理性。全股票結構導致估值波動風險
交易採固定交換比例，隨著CoreWeave股價自7月以來下跌，交易價值從原本的每股20.40美元下滑，使Core Scientific股東面臨潛在損失。市場反應顯示傾向獨立經營
Core Scientific股價在交易後時段上漲逾5%，收於18.81美元，反映市場可能更支持該公司維持獨立。CoreWeave擴張受阻可能影響AI佈局
作為輝達 (NVDA) 支持的AI雲端服務提供者，CoreWeave若收購案受挫，未來在AI基礎設施整合上可能面臨進一步挑戰。股東將於10月30日投票定奪
該交易仍須股東表決通過，未來幾日投資人動向與輿論壓力將成關鍵變數。
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