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AI題材撐盤半導體領漲但大盤震盪。
四大指數早盤衝高後回落，資金聚焦晶片鏈但權值股分歧壓抑大盤彈升力道，道瓊工業指數暫報46168.86，跌0.18%；標普500暫報6657.97，跌0.20%；那斯達克暫報22667.06，近乎持平小跌0.01%；費城半導體指數暫報6823.98，走揚0.84%。盤面主線仍圍繞AI供應鏈，然美中貿易風險與美國政府停擺的不確定性，使盤勢維持拉鋸。
台積電上修展望強化AI能見度帶動晶片族群走高。
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company(台積電，TSM)公布優於預期的季報，單季獲利近四成年增並創高，同時二度上修2025年營收成長至中三成區間，並將年度資本支出區間下限自380億美元上調至400億美元，其中約七成聚焦先進製程與AI相關產能。董事長魏哲家與財務長黃仁昭重申AI長趨勢動能可望延續，相關訊息激勵晶片鏈氣勢。受惠情緒擴散，Nvidia(輝達，NVDA)盤中走高，Broadcom(博通，AVGO)與Micron Technology(美光科技，MU)同步上揚，Arm Holdings(安謀，ARM)偏強，Advanced Micro Devices(超微，AMD)相對平穩。
美股七雄分化壓抑大盤擴漲。
Tesla(特斯拉，TSLA)回落0.92%，Apple(蘋果，AAPL)下跌0.83%，Meta Platforms(臉書母公司，META)走低0.78%，Microsoft(微軟，MSFT)小跌0.35%，Alphabet(字母，GOOGL)小漲0.70%，Amazon(亞馬遜，AMZN)持平。大型權值股的拉鋸使指數呈現量能集中但指數推升受限的格局，與費半走勢形成對比。
半導體與儲存鏈領漲運輸股飆升最吸睛。
Western Digital(威騰電子，WDC)大漲7.73%，Micron Technology(美光科技，MU)上攻6.08%，儲存與記憶體族群受益於AI伺服器需求脈動；運輸股中，J.B. Hunt Transport Services(傑比漢特運輸，JBHT)勁揚20.82%，成為盤中漲幅領先個股之一，顯示景氣敏感股在部分基本面催化下吸引資金追捧。
美中貿易緊張與政府停擺成為盤中變數。
川普再度釋出強硬訊號，稱當前即處於長期貿易戰之中；同時美國財長Scott Bessent釋出可能延長休兵的說法，政策訊息相互牽動風險偏好。另一頭，美國政府停擺進入第三週，關鍵經濟數據中斷削弱市場對景氣與通膨的即時判讀，投資人轉趨審慎。
聯準會動向仍受關注但訊息真空放大不確定。
近期市場仍消化年內再降息的可能訊號，不過在數據缺口與政策雜訊下，利率路徑的可見度下降，使成長股與景氣循環股輪動更趨短線化，盤勢呈現高低基期題材各自表態的型態。
AI資本開支規模成焦點超大算力承諾引發可行性討論。
花旗預估OpenAI若要兌現與Nvidia(輝達，NVDA)、Broadcom(博通，AVGO)、Advanced Micro Devices(超微，AMD)等夥伴的算力部署承諾，未來數年恐需逾1兆美元資本開支，對應26GW算力、以每GW約500億美元投入推算，至2030年資本支出上看1.3兆美元。超高強度的資本循環為上游晶片、雲端與資料中心供應鏈提供中長期想像空間，同時也抬升市場對資金效率與回收期的檢驗標準。
AI泡沫疑慮與折價定價並存降低系統性風險。
部分華爾街看法指出市場對AI盛景已有程度不等的折價反映，DA Davidson以Oracle(甲骨文，ORCL)為例，先前披露AI大單積壓帶動股價衝高，但在媒體報導多數訂單與OpenAI相關後，股價短線回吐，顯示市場對履約可能性採取約半數折扣評價。與此同時，龍頭如台積電對AI週期的強信心，為供應鏈基本面提供支撐，緩解泡沫化擔憂。
個股突發消息牽動劇烈波動題材股分化加劇。
American Battery Technology Company(美國電池科技公司，ABAT)盤中重挫28%，因向SEC申報能源部取消5200萬美元補助，公司表示已提起申訴並將按原時程推進計畫。Hims & Hers Health(Hims & Hers健康，HIMS)於前一日大漲後回檔，市場消化其拓展更年期與圍絕經療程產品線的訊息。海外方面，雀巢公布優於預期的季銷售並宣布兩年內精簡員工規模，瑞士掛牌股價大升，對美股防禦型消費類股的情緒帶來邊際正面參考。
期貨領軍早盤高開但追價轉趨保守。
受台積電財報激勵，美股開盤一度走高，隨後在貿易與財政不確定性牽動下回落整理，盤中轉為題材驅動、指數偏震盪的型態。整體來看，AI半導體是當日多方主軸，權值股表現分歧與宏觀風險使指數空間受限，短線仍以消息面與產業鏈基本面強弱為主要變數。
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