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■ 成立以來大賺64%，今日遇逆風
00992A 主動群益科技創新今天遇到逆風，收盤來到 17.01 元，單日下跌 3.74%，近一週也回檔 4.0%。不過把時間拉長來看，這檔規模高達 403.4 億的巨獸，

Google正試圖把自家AI晶片TPU（張量處理器，Google自行研發的AI運算晶片）賣給新興雲端業者，直接挑戰輝達在這個市場的壟斷地位。問題是，被接觸的Nscale當場回應：「我們所有合約和洽談，全部都是GPU。」這句話說明了市場現實：輝達的護城河，Google目前還翻不過去。---SK Hyn

Meta和Amazon帶頭，全球科技五巨頭的AI資本支出加總今年上看兆美元。Morgan Stanley分析師Brian Nowak指出，供應鏈瓶頸還沒解除，這場軍備競賽的費用只會繼續往上走。微軟也在其中——但搶到算力之後，它的變現速度夠快嗎？---兆美元不是預算，是門票費Morgan Stanle

Meta週一宣布，將路易斯安那州「Hyperion」AI超級資料中心的投資規模，從原本的270億美元拉高至500億美元以上，並計劃將電力容量擴張至5GW（吉瓦）。這筆錢不是小幅調整，是原始計畫的近兩倍。問題是：花得愈多，市場愈不安心——Meta股價當天跌了1.86%，投資人到底在怕什麼？270億變5

谷歌（Alphabet，GOOGL）正嘗試把自家TPU（張量處理器，AI運算專用晶片）賣給新興雲端業者，直接踏進輝達（Nvidia）長期壟斷的地盤。這件事的意義不只是一筆晶片訂單，而是谷歌想把AI基礎設施的控制權從輝達手中搶回來。問題是：輝達的客戶關係已經深到讓谷歌吃閉門羹，這條路走得通嗎？---谷

亞馬遜近期發行公司債（企業向債券市場借錢的融資方式），但市場反應冷淡，投資人還得先賣掉其他資產才湊得出錢來買。摩根士丹利分析師指出，Meta、亞馬遜、Google、微軟等科技巨頭的AI資本支出正集體衝向兆美元規模。這場軍備競賽的問題不是錢夠不夠燒，而是市場還撐不撐得住這個資金需求。供應鏈卡住，花再多

SK Hynix週五在那斯達克掛牌大漲13%，週一韓國本地股卻崩跌15%，三星同步重挫11%，整個記憶體族群被拖下水。AMD盤前跌近3%，收盤跌4.21%，來到534.39美元。這波跌的是情緒，還是基本面出了問題？SK Hynix套現潮拖垮整個AI記憶體族群SK Hynix這次美國IPO（首次公開募

本週台積電、ASML法說碰上CPI，AI股還能追嗎？本週美股同時迎來財報與通膨考驗7月14日20:30公布美國6月CPI。22:00則是聯準會主席華許的國會證詞。7月15日再接PPI與第二場證詞。ASML也在同日公布第二季財報。美股開盤後，台積電ADR與晶片股才會正式表態。四天內同時檢查需求、成本及

需求「幾乎無限」，輝達4%背後市場在算什麼？輝達股價7月10日單日上漲4.03%，收在210.96美元。多位AI產業高層本週公開表示，AI需求「幾乎沒有上限」，能源供給才是唯一瓶頸。但晶片股反覆震盪的走勢說明，光靠需求樂觀話術已經撐不住估值。企業開始算CP值，但高層說需求根本沒在慢前英特爾執行長、現

AMD（超微半導體）宣布與北美AI基礎設施業者5C合作，共同打造下一代「超大型AI園區」（Gigascale AI Campus）。這是AMD第一次把算力、軟體、機架設計、基礎設施四個層次打包成一套整合方案對外輸出。核心問題是：AMD這張牌能搶走多少原本屬於輝達的AI建設訂單？---AMD Heli