美股動態

美銀升評點火聲浪擴散，應用材料領漲半導體設備Applied Materials(應用材料)(AMAT)獲美銀證券由中立升至買進並上調目標價至250美元，帶動盤中勁揚逾四個百分點，市場焦點回到AI資料中心與記憶體資本支出復甦的雙重催化。美銀指出2026年晶圓廠設備支出可望重返領先，為四年來首見，加上相

【美股動態】Citigroup財報前瞻，利差與費用為關鍵花旗財報看點聚焦利差韌性與費用紀律花旗集團(C)即將公布新一季財報，市場最關注淨利息收入與費用控管是否延續上季強勁表現。共識預估營收年增約4.5%至211.1億美元，調整後每股盈餘落在1.93美元，若結果貼近或優於預期，將有助修復金融類股評價並

【美股動態】GoldmanSachs財報前景牽動金融類股
高盛財報前景左右金融類股與利率交易情緒
高盛(GS)即將於盤前公布財報，市場焦點集中在投行費用回升與交易業務韌性兩大支柱。依共識預期，本季營收可望年增約11.9%至142.1億美元，調整後每股盈餘約10.57美元；若延續近兩年平均

【美股動態】JPMorgan財報登場，安全韌性佈局牽動金融類股財報與國安投資雙線推動股價與預期摩根大通(JPM)第三季財報將於10月14日美股盤前公布，市場共識預估每股盈餘4.85美元、營收454.7億美元，分別較前一年同期成長約11％與7％。在財報前夕，該行宣布啟動「安全與韌性計畫」，未來十年將對

【美股動態】Tariff緊繃趨緩，美股風險偏好回溫Tariff風險短線降溫，美股期貨彈升市場焦點回到關稅走向。美媒與外電報導指出，前述對中國貨加徵額外100%關稅的威脅語氣出現緩和，美股期貨隨即反彈，投資人短線風險偏好回溫。雖然後續談話仍保留11月1日啟動的新關稅計畫可能性，但市場解讀為仍留有談判空

中國監管突襲，股價應聲重挫QUALCOMM(高通)(QCOM)周四重挫，收在165.66美元，單日下跌7.33%。導火線來自中國當局啟動對高通的反壟斷調查，同時宣布對美國籍船舶新增港口費用，並祭出稀土與其他關鍵材料的出口新限制，地緣政治風險全面升溫，壓抑市場風險偏好。在宏觀面中央銀行官員對資產泡沫的

估值與需求同時受考驗，短線情緒轉弱NVIDIA(輝達)(NVDA)股價收在192.5美元，單日下跌4.91%，市場對AI題材的集中度與獲利驗證再度升溫疑慮。機構端對AI是否步入泡沫的爭論擴大，加上雲端客戶在AI雲成本結構上的壓力曝光，投資人轉向要求更即時的現金流與毛利證據，導致高本益比權值股賣壓加重

結論先行，遊戲登上電視螢幕是Netflix(Netflix)(NFLX)深化生態的關鍵一腳，強化用戶黏著與差異化，為廣告分層與全球訂閱再加一根成長曲線。股價雖於最新交易日收在1231.07美元、回跌0.89%，但受利多驅動的族群輪動下，該股近一週仍上漲約5.8%，領漲通訊服務類股，顯示資金對此策略轉

拉回由雜訊引發，長多核心未變Microsoft(微軟)(MSFT)股價上周收在522.4美元，單日回跌2.19%。市場同時消化「AI是否過熱」的疑慮、移民政策雜訊與景氣韌性的訊號，但對微軟長期趨勢的關鍵，仍在於雲端與AI帶動的資本開支循環並未降溫。依據BofA最新觀點，超大規模雲商明年資本支出預計將

超微AI聯盟升溫，估值壓力引發重挫AI合作催化基本面預期升級，股價卻在估值辯論中急跌Advanced Micro Devices(超微)(AMD)在傳出與OpenAI的最新重磅合作後，股價卻收跌7.78%至232.89美元，凸顯市場在AI長線基本面與短線估值壓力間激烈拉鋸。UBS預期2025年全球A