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Palantir（PLTR，美國國防與情報軟體公司）的股票，六月出現了一個不尋常的買家：美國總統川普本人。根據國會財務揭露文件，川普六月在PLTR上至少完成四次交易，單筆最高賣出金額落在50萬到100萬美元之間。問題是：他賣掉之後又買回來，這個動作代表什麼？川普六月在PLTR上反覆進出，背後有一條清

輝達（NVIDIA，美股代號NVDA）將於本週三盤後公布第二季財報，市場共識預期營收922億美元、EPS（每股盈餘）2.09美元。連續八季都超越預期，但過去三次財報後股價反而下跌。這次投資人真正在問的不是「有沒有打敗預期」，而是「下一季能繼續嗎」。連八季都贏，但財報後股價連三跌說明市場在看更遠的事上

高盛剛公布Q2（今年第二季）機構持倉分析，結果出現一個罕見分裂：對沖基金加碼買進微軟和亞馬遜，共同基金卻同步減碼這兩家。同樣是AI，同樣是頂級機構，方向卻完全相反。這個分歧背後，市場到底在定價什麼？兩類大錢走向相反，不是誤判，是押注時間不同對沖基金和共同基金的操作邏輯根本不一樣。對沖基金追的是短期催

財報前漲價15%，輝達憑什麼？OpenAI押注1,500億說出答案輝達即將在本週公布財報，同時傳出將對最大客戶調漲伺服器售價逾15%。這不是普通的成本轉嫁，這是一家公司在供不應求的市場裡測試定價極限。問題是：客戶買單，還是開始找替代方案？OpenAI簽下1,500億採購保證，輝達不只是供應商輝達同意

博通（Broadcom，美股代號AVGO）這週連吃兩記重擊，單週股價下跌約6.2%。先是老對手Marvell Technology宣布與Google達成大規模合作，接著又有消息指博通正在談一筆逾600億美元的AI融資架構。兩件事同時發生，市場在問的問題只有一個：博通的護城河，還在嗎？Google開始

輝達（NVIDIA，美股代號NVDA）預計在美東時間8月27日（週三）收盤後公布第二季財報。市場預估單季營收將達921.6億美元，年增幅約翻倍，但股價在財報前卻跌了0.98%，收在214.7美元。問題是：基本面這麼強，為什麼市場還在猶豫？連四季財報日隔天都收跌，這次第五次？輝達過去連續四季財報公布後

微軟、亞馬遜、Meta、Google，四大科技巨頭同時衝刺AI資本支出，其中三家的自由現金流已轉負，被迫跑到資本市場舉債。問題來了：這些兆元級公司舉債的對象，跟美國政府搶的是同一批投資人。當美國公債殖利率被企業債推著走，原本的「避險資產」邏輯還成立嗎？微軟等三巨頭自由現金流轉負，只能靠發債養AI微軟

亞馬遜、Alphabet、Meta、Oracle今年截至8月20日，合計發行近2,230億美元債券，金額是2025年全年的兩倍以上。這筆錢的用途只有一個：填滿AI基礎建設的資本支出缺口。問題是，債發得越多，未來的獲利壓力就越重，這筆帳遲早要算清楚。2,230億美元不是一個小數字，這是科技巨頭押注AI

無人機要進500城，亞馬遜股價憑什麼漲2.46%？亞馬遜週三宣布，Prime Air無人機配送服務年底前將覆蓋全美近500座城市，是現有規模的6倍。這不只是物流升級，這是亞馬遜告訴市場：即日達之後，下一場速度戰已經開始。問題是：監管事故還沒查完，500城的野心能兌現嗎？今年百萬次、明年呢？數字背後有

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■ 規模近300億的台股動能
今天00405A主動富邦台灣龍耀收在8.47元，單日下跌1.51%。這檔ETF目前基金規模來到295.9億元，雖然近一週維持0.6%的正報酬，但成立以來還有10.1%的跌幅需要克