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當日盤勢重點：《6 月營收雙增創新高，投信連 2 買突破帶量築底》
1. 無懼台幣升值，台積電6月營收續創高！
2. 2奈米下半年量產計劃不變，CoWoS擴產如火如荼
3. 《大而美法案》利多發酵，在美建廠大增速？！
4. 法說會就關注這2大重點！
無懼台幣升值，6月營收續創高！
晶圓代工龍頭台積電(2330)10日公布6月合併營收來到新台幣2,637.09億元，月減17.7%、年增26.9%，再度刷新歷史新高。累計2025年1~6月營收達1兆7,730億元，對比去年同期增加40.0%！
雖然6月營收仍亮眼，達到市場普遍預估標準，但台幣5月急升仍或多或少對於新台幣營收表現的影響。先前台積電管理層表示，新台幣兌美元每升值 1%，將減少營益率約 0.4 個百分點。而第二季4~6月新台幣升值超過10%，換算將對二季財報的獲利造成約4%的影響，也讓外資稍微下調第二季的獲利預期。
2奈米下半年量產計劃不變，CoWoS擴產如火如荼
雖然台幣爆升對不少賺外幣的公司造成壓力，但台積電長期已有做匯率避險，影響在可控範圍，董事長魏哲家先前也表示，看好長期毛利率在53%。此外，台積電身為全球先進製程、封裝王者，在AI趨勢持續推進下，營運前景仍十分明亮。
在2奈米製程方面，需求從4月開始接單前就已被輝達、蘋果、高通、超微及博通等大客戶預訂一空，目前製程良率也攀升突破90%。市場樂觀預期，在下半年陸續量產後，台積電2奈米產能將在今年第四季達到4~4.5萬片/月，2026年底在高雄廠產能陸續開出後，則將上看10萬片/月的規模！
CoWoS先進封裝產能方面，預計今年年底衝刺至7~7.5萬片/月，2026年底則上看10~11萬片/月，先前台積電老客戶蘋果也加碼1萬片的多晶片模組(WMCM)訂單，預估用於2026年發布的iPhone A20晶片，看好在全球各國政府與企業對於AI算力的龐大需求下，CoWoS產能也將維持火爆成長。
《大而美法案》利多發酵，在美建廠大增速？！
川普政府在7/4日通過的《大而美法案》中，針對半導體企業在美設廠給予大優惠。基於前任總統拜登2022年推出的《晶片法案》上，只要半導體企業於2026年底前動工設置新廠，將獲得35%的*投資稅收抵免(ITC)，對比拜登時期的25%有顯著成長。此外，由於抵免無上限，也意味著企業投入越多資本，獲得的稅收抵免金額也越高，對於規劃在美投資1,650億美元的台積電，實際的潛在補助相當龐大(一座先進晶圓廠建廠成本動輒150~250億美元)。
*美國投資稅收抵免(ITC)：企業可將合格項目的投資額按規定比例直接抵減聯邦所得稅。例如投資100,000美元於半導體設備，稅率為35%，即可獲得35,000美元聯邦稅抵減額度。觀察台積電在亞利桑那州建廠進度，已開始動工的二廠(2028年量產)及三廠(2029年量產)皆符合抵免條件，未來3座晶圓製造及2座先進封裝廠是否會提前動工，也成為本次法說會關注重點之一。
法說會關注這2大重點！
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