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輝達擬推中國版降規旗艦GPU
根據供應鏈最新消息，輝達（NVIDIA）為因應美國政府對高階AI晶片的出口限制，預計將於近期推出新一代中國市場專用的「降規版旗艦GPU」，用於滿足大陸雲端、AI等運算需求。
- 產品將基於台積電4奈米製程（N4）打造
- 將是繼H20、L20之後的又一中國專用GPU
- 儘管屬於降級版，但仍維持高運算效能，市場認為將介於H20與全球版B100之間'
晶片特色
- 製程：採用台積電4nm製程，與B100系列同屬先進製程陣營
- 定位：不具軍事應用風險、算力受限，以符合美國出口法規
- 應用場景：針對中國本地生成式AI、資料中心、影像辨識等訓練/推理任務
對台灣產業的影響與受惠面向
有利面向：
- 台積電：持續成為輝達降階版GPU主要製造夥伴，即便美國禁令限制出貨，仍透過降規設計維持先進製程稼動率
- CoWoS先進封裝供應鏈：即便效能較低，但仍需用於高頻寬記憶體與封裝模組
- AI伺服器與模組代工：台廠如廣達、緯創仍有機會協助客戶出貨中國市場用伺服器
留意風險：
- 若後續美方進一步調整限制，恐影響降規GPU的產品設計與銷售策略
- 中國本土GPU廠商如華為昇騰、寒武紀持續進步，亦構成潛在替代競爭
相關供應鏈
輝達降規GPU受惠股一、台積電(2330)
基本面：
全球最先進的晶圓代工龍頭，輝達AI晶片、蘋果AP、超微等皆採用其4nm以下製程。中國版GPU雖降規，但仍以台積電4nm生產，對營收與高階製程稼動率具挹注作用。
技術面：
從日Ｋ線來看，台積電(2330)近期股價從底部780元，反彈至今越過千元大關，短線上仍在走短強格局。並且看到月Ｋ線，可以發現整體台積電的多頭格局持續了四年之久，近兩年均線多頭發散，仍存在多頭格局，整體技術面持續偏多思考。
籌碼面：
- 主力買、籌碼集中、外資投信買、大戶增加、散戶減少
- 主力近一月小買，買超第一主力為台灣摩根士丹利
從籌碼方面來看，主力偏向買超，買賣家數差多為負數，代表著籌碼相對集中。並且法人動向，外資積極波段性的買超，投信雖近期稍作調節，但整體大方向也是買超居多。大戶持股比率則是出現連續幾周成長增加，散戶持股則減少。再切換至籌碼日報，根據近20日的資料統計，主力動向近一月為小買。買超第一名的主力為外資分點－台灣摩根士丹利。買超了23,357張台積電（2330）。
從上述多項籌碼指標可以注意到，台積電（2330）目前受到主力、法人、大戶的青睞，都站在買方居多。股價也從底部反彈至今超越千元大關。後續我們可持續關注，基本面的利多是否能夠帶動整體營收獲利，進而有更多的買盤入駐，進而股價向上推升。
輝達降規GPU受惠股二、日月光（3711）
基本面：
全球最大封測廠，為NVIDIA多款AI晶片提供高階封裝（包含CoWoS、FCBGA）。即使中國版GPU降規，但依舊使用先進封裝，日月光（3711）受惠不減。長期與台積電在CoWoS供應鏈形成互補合作。
技術面：
從日Ｋ線來看，日月光（3711）近期多條均線糾結，股價在均線附近盤整震盪。短線上尚未出線明確方向。不過看到月Ｋ線，可以發現整體日月光（3711）的多頭格局仍然存在，近兩年都在走中立偏多的走勢，整體技術面持續偏多思考。
籌碼面：
- 主力買、籌碼集中、外資賣超、大戶散戶都增加
- 主力近一月小買，買超第一主力為台灣摩根士丹利
從籌碼方面來看，日月光（3711）整體主力偏向買超，買賣家數差多為負數，代表著籌碼相對集中。不過法人動向，外資仍偏向賣超，波段性仍在出脫股票，投信雖有買超但為小買。看到大戶持股比率則是，大戶與散戶都是增加。這些上述籌碼指標可以發現，籌碼還尚未出現明顯的多頭現象，仍需要外資與大戶的持續買盤，才能夠帶動整體行情。
再切換至籌碼日報，根據近20日的資料統計，主力動向近一月為小買。買超第一名的主力為外資分點－台灣摩根士丹利。買超了10,811張日月光（3711）。
日月光（3711）目前籌碼還不夠集中，買盤還不夠積極，後續我們可持續關注，基本面的利多是否能夠帶動整體營收獲利，進而有更多的買盤入駐，進而股價向上推升。
關注個股「籌碼日報」，不錯過任何行情 
總結
儘管輝達因應美國出口限制推出降階版GPU銷往中國，但在晶片設計與製造層面，仍堅持採用台積電4奈米製程，顯示台積電在全球AI晶片製造技術上的不可取代性，有利於台積電。另一方面，晶片即便降規，依舊仰賴高頻寬記憶體整合與複雜封裝架構，帶動日月光於CoWoS等先進封裝領域持續受惠。
因此，台積電與日月光分別在製程與封裝兩大核心環節穩居關鍵角色，未來只要AI趨勢持續擴展，兩者將持續為台灣半導體產業撐起核心競爭力與成長主軸。投資人可以透過《籌碼K線》多多關注相關個股的籌碼變化，抓住關鍵起漲點。
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＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。
