隨著投資人轉向高股息股票以抵禦市場波動，將目光擴展至美國以外的地區或許是個好選擇。晨星指出，摩根大通股息領袖ETF(JDIV)具備嚴謹由下而上的選股策略，將其評選為2026年最佳被動收入高息ETF之一。這檔ETF目前約有51%的資產投資於美股，其餘則分散於全球市場。如同標普500指數的股息貴族指數與高股息指數，該檔ETF的表現也成功擊敗大盤。截至週二收盤，該ETF今年以來的總報酬率為-1.43%，優於標普500指數的-4.33%。

著眼全球佈局，股息成長潛力更勝大盤

該ETF經理人Sam Witherow表示，基金的目標是提供核心市場體驗，並帶有微幅的價值型傾向。他指出，多數客戶雖然不強求超越市場100%的上漲空間，但絕對希望在市場承壓時獲得保護，而透過提供優於指數的實質股息溢價，正好能達成這個目標。以追蹤已開發與新興市場中大型股的MSCI全球指數為基準，其殖利率為1.64%，而根據FactSet的數據，這檔於2024年推出的ETF，殖利率達2.28%，費用率為0.47%。此外，全球股票預計在未來五年將實現7%的複合股息成長率，而經理人預估該ETF同期將迎來8%的成長，不僅優於新冠疫情後的平均水準，更顯示出企業在危機後緩慢調升股息的趨勢，帶來廣大的成長跑道。

刻意避開AI概念股，專注複利與穩定收益

值得注意的是，在今年人工智慧領域經歷劇烈波動之際，這檔ETF刻意避開了針對AI發展的押注。經理人強調，團隊選擇加碼那些在某種程度上能免受這類極端爭論影響的企業，並微幅減碼以AI資本支出及AI顛覆性技術為主題的標的。其核心理念在於，無論AI技術未來帶來的是承諾還是威脅，投資人的最終目標，依然是獲得能夠持續穩定複利成長的收益。

三大核心選股策略，全面覆蓋全球優質企業

在投資組合的建構上，該ETF聚焦三大類別以全面覆蓋全球產業。首先，25%的資金配置於具備卓越長期營收成長軌跡、目前配息率較低，且未來股息能以極具吸引力的速度成長的企業。另外的25%則鎖定傳統舊經濟產業中，具有可持續高殖利率的標的，如銀行、大宗商品與電信類股。剩餘高達50%的核心比重，則集中於殖利率落在2%至3%之間、長期能創造高個位數股息成長的「複利型股票」。這類企業通常在市場中佔有強勢地位，擁有極高的自由現金流利潤率，且資產負債表十分穩健，堪稱投資組合中最高品質的資產。

經理人點名國際銀行與航太工業迎爆發轉機

談到目前的市場機遇，經理人特別看好國際銀行股的發展潛力，涵蓋新加坡、日本、英國與瑞典等地。他分析，國際金融股的估值與獲利能力基期處於低檔，且殖利率曲線正常化的進程落後於美國，如今這些銀行資產負債表轉趨穩健，股東權益報酬率終於追上美國同業的腳步。此外，工業類股也是充滿機會的領域，尤其在商用航太產業，由於飛機製造商難以滿足新冠疫情後的全球客運需求，帶動引擎與零組件製造商進入延長的超額獲利週期。目前的成分股也納入了特靈科技(TT)、瑞安航空(RYAAY)、伊頓(ETN)與艾默生電氣(EMR)等優質企業；同時，具備強勁股息成長潛力的國際大型媒體與網路公司，同樣是團隊關注的焦點。

估值優勢顯現，高股息類股後市表現依然可期

展望未來，經理人深信包含這檔ETF在內的高息標的，今年將持續有超越大盤的亮眼表現。由於企業基本面保持良好，全球獲利成長的範圍正在不斷擴大，加上這些標的目前仍享有龐大的估值折價優勢，更增添了投資吸引力。歷史經驗也顯示，當總體經濟面臨高度波動與政策不確定性時，高股息類股往往能繳出優異的成績單。隨著資金逐漸回流至高品質、擁有實體資產，且具備可靠成長引擎的企業，這種對於穩健投資的信任與信念，正直接反映在目前的市場報酬表現上。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息