傑富瑞 (Jefferies) 分析師 Randal Konik 及其團隊指出，如果中東地區的伊朗衝突能夠順利解決，自本週一展開的投資人風險偏好回升趨勢可望延續。經歷了過去三週多的緊縮後，先前受到壓抑的非必需消費類股估值，有望迎來向上攀升的動能。近期零售類股無論是在伊朗事件發生後，或是今年以來的整體表現皆落後於大盤，因此這波回升契機格外受到矚目。

嚴選六大消費類股具備營運韌性

在挑選非必需消費性類股的頂尖標的時，傑富瑞優先著眼於那些市場定價錯誤但具備自我修復能力的企業。名單涵蓋了採取會員制模式的 Life Time Group Holdings(LTH) 、輕資產加盟模式的 Planet Fitness(PLNT) ，以及各自領域的產業龍頭，包含運動品牌 Nike(NKE) 、遊艇製造商 Brunswick(BC) 與珠寶商 Signet Jewelers(SIG) 。此外，擁有強健資產負債表與持久自由現金流的保溫瓶大廠 Yeti Holdings(YETI) 也成功入列。

健身房品牌展現高黏著度與防禦型模式

針對健身產業，傑富瑞點出 Planet Fitness(PLNT) 具備防禦性且極具韌性的商業模式，在各種景氣循環下都能維持穩定的會員行為。另一方面， Life Time Group Holdings(LTH) 則被評為優質且高互動性的健康平台，擁有黏著度極高且消費能力強的富裕會員基礎，能為公司帶來穩健的營收動能。

產業龍頭與現金流穩健企業迎來復甦

分析師也特別看好特定領域的領導品牌。 Signet Jewelers(SIG) 作為市場龍頭，能夠在波動的環境中穩健執行策略，並在關鍵需求到來時展現強勁動能。 Brunswick(BC) 則受惠於產業環境回穩與市場信心提升，目前正處於循環初期的有利位置。此外， Nike(NKE) 憑藉持久的現金流與股東信任度，持續受法人青睞；而 Yeti Holdings(YETI) 隨著產品線擴展與全球需求改善，成長動能正重新被激發。

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