Loop Capital 分析師 Gary Mobley 出具最新報告，將高通(QCOM)的投資評級由「持有」調升至「買進」，並將目標價從 140 美元大幅上調至 185 美元，隱含約 32% 的潛在上漲空間。儘管高通今年以來股價下跌約 18%，表現不如大盤，但分析師認為關鍵的不利因素正在緩解，投資價值浮現。

記憶體供應改善助攻股價反彈

分析師指出，高通(QCOM)過去一年股價表現落後於整體晶片類股，主要原因是尚未成為資料中心 AI 浪潮的直接受惠者。然而，隨著記憶體晶片供應短缺的情況預期將獲得改善，市場機制將引導股價回升，這場由多重因素構成的「完美風暴」所造成的衝擊將逐漸消退，高通股價有望迎來反彈契機。

六月分析師日將揭示多元化佈局

市場預期高通(QCOM)將在六月初舉辦分析師日，屆時管理層可能會重點展示非智慧型手機營收的成長進度，並提供更多關於資料中心業務的發展藍圖。分析師認為，營收來源從手機業務向外擴展的多樣性，將是高通股價獲得重新評價（Re-rate）並走高的關鍵動力。

蘋果訂單影響降低且三星銷售回穩

Loop Capital 預測，高通(QCOM)面臨的幾項主要逆風將在明年緩解。對三星的銷售預計將回穩，而對 Apple(AAPL) 的晶片出貨量佔總營收比例將降至 10% 以下，意味著來自 iPhone 製造商的訂單下滑風險已大致反映在股價中。此外，分析師預測公司可能會在分析師日之前宣布新的資料中心客戶。

車用與物聯網業務將成新成長引擎

長期來看，隨著高通(QCOM)積極推動多元化策略，投資人信心有望增強。分析師預估，到了 2029 會計年度，高通在車用電子與物聯網（IoT）領域的業務規模，將成長至足以與手機晶片銷售相抗衡甚至超越的水平，標誌著公司轉型的重要里程碑。

高通(QCOM)是全球領先的無線技術開發商與晶片供應商，擁有 CDMA 與 OFDMA 等關鍵專利，是 3G、4G 及 5G 網路技術的基石。除了為各大手機品牌提供處理器與射頻模組外，業務版圖亦涵蓋汽車與物聯網市場。高通(QCOM)昨日收盤價為 140.41 美元，股價下跌 1.73%，成交量為 8,259,403 股，較前一日減少 19.54%。

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