根據巴克萊的分析，2026年人工智慧(AI)支出預計將保持強勁，這將使一些股票受益。巴克萊的分析師指出，美國正處於數十年來最大的資本支出週期中，這已經推動了過去三年的股市表現。AI相關股票在標普500指數的收益和總表現中占了75%至80%的份額。巴克萊預期，2026年更寬鬆的金融環境和更有利的監管環境將推動股市估值上升。通常，聯準會的降息與經濟衰退同時發生，但在非衰退環境下的降息通常有利於循環類股和成長股。

AI成為未來經濟和風險資產的關鍵推動力

巴克萊研究部的分析師強調，有十二隻股票被評為超配，這些股票被認為最能夠利用明年高於預期的AI支出。這些股票的平均市值約為7,850億美元。分析師Andrew Ferremi在週四的一份報告中指出，AI是進入2026年時經濟和風險資產的關鍵推動力，AI資本支出預計將達到數兆美元。儘管AI帶來了強勁的財富增長，但如果AI的趨勢減弱，美國尤其容易受到影響。

微軟(MSFT)和輝達(NVDA)被視為AI支出的主要受益者

巴克萊的分析師認為，微軟(MSFT)和輝達(NVDA)是「七大奇蹟」股票中將因AI支出而受益的兩家公司。該機構對微軟和輝達的股價目標分別顯示出31%和55%的潛在上漲空間，這比市場共識更為樂觀。輝達的股票今年已上漲超過36%，表現優於大盤，但自11月初以來因AI泡沫擔憂以及晶片競爭加劇和成長放緩的擔憂而有所回跌。微軟的股票今年迄今上漲約15%，略遜於標普500指數。近期，該股受到市場對AI支出的擔憂所影響。

其他受益股票包括摩根大通(JPM)和Carvana(CVNA)

巴克萊發現，摩根大通(JPM)的競爭定位具吸引力，並認為其潛在收益增長的最大來源將來自於貸款增長和資本市場。Carvana(CVNA)作為二手車銷售商，也在巴克萊的選股名單中。

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