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在投資界中，有許多經典的投資格言可以指引我們選股。其中一個來自巴菲特的名言是：以合理價格購買優秀公司，遠勝於以優秀價格購買一般公司。本文將深入探討三家潛力公司，這些公司的股價不僅處於合理價位，且目前均較歷史高點下跌超過50%。雖然這些公司股價下跌有其原因，且仍存有下行風險，但也因風險與報酬比看來具吸引力，未來增長潛力不容忽視。
GXO Logistics(NYSE: GXO)：物流市場的價值股
GXO Logistics自稱為全球最大的專業物流合約供應商，並在為客戶實施提升生產力技術（如自動化、機器人和智能倉儲解決方案）方面居於領導地位。隨著倉儲技術日益複雜化與物流外包趨勢，市場正朝向像GXO這樣的解決方案供應商發展。然而，GXO在過去幾年面臨挑戰，因為電子商務倉儲支出的增長放緩，這是由於疫情期間的投資高峰後的自然回跌。儘管如此，GXO似乎已經度過最艱難的時期，2025年前九個月的有機營收增長達4.1%，有望達成2025年的指引。華爾街分析師預計GXO明年將產生3.41億美元的自由現金流，這使得公司未來的市盈率為17.7倍。若以成熟工業公司的20倍市盈率來看（這是保守的假設，因為GXO明顯具有良好的長期增長前景），目標價接近65美元（意味著23.6%的上行空間）看來合理。
Zebra Technologies(NASDAQ: ZBRA)：合理價格的成長股
Zebra Technologies是自動識別和數據採集產業的領導者，這包括條碼閱讀器、RFID設備、移動電腦和專業打印機，廣泛應用於零售（包括電子商務倉儲）、物流和製造業。與GXO類似，Zebra在疫情期間經歷了支出高峰，隨後因客戶去庫存而銷售下滑。此外，零售業受到2025年相對高利率和關稅的負面影響。然而，這些因素不會永遠持續，Zebra的長期增長前景依然樂觀，因其解決方案能夠幫助客戶數位化信息。Zebra正在嵌入人工智慧(AI)解決方案，這將使設備用戶能夠立即獲得答案和可行的見解，這些AI驅動的解決方案可能會推動未來的升級循環，並提高其整體解決方案對客戶的價值。管理層預計2025年自由現金流為8億美元，華爾街預測2026年為8.88億美元，這使得Zebra在2026年的前瞻市盈率不到15倍。因此，華爾街的目標價358美元（意味著37%的上行空間）看來合理。
ON Semiconductor(NASDAQ: ON)：最佳晶片股
ON Semiconductor的投資理由基於兩個概念：其智能電源和感測晶片的主要終端市場是電動車（EV），以及工業類股（包括工業自動化、能源基礎設施和AI數據中心）在過去幾年經歷了週期性放緩。因此，ON Semiconductor可能正處於股價尚未反映的週期性復甦之中。同時，其長期結構性（不依賴經濟週期）增長前景看來有保障。電動車終端市場的週期性疲弱源於疫情相關封鎖期間投資的提前推動後，電動車支出放緩，以及相對高利率抑制了電動車銷售的增長。然而，電動車仍然是汽車市場的增長領域，儘管汽車製造商暫停了早期的開發計劃，但它們正轉向投資於更具針對性、可負擔的車型。因此，電動車支出應在未來增長。至於工業類股，雖然討論較少，但美國製造業在過去幾年大部分時間處於收縮狀態，尤其是由於供應鏈危機結束後客戶削減先前高庫存的重大庫存調整。歷史表明，這將隨時間清除，進而帶動ON Semiconductor工業市場的增長，並受到與輝達(NVDA)在新一代數據中心合作的增長推動。目前股價僅為2025年預估自由現金流的16倍，該股看來是個絕佳的價值。
在投資GXO Logistics之前，投資人應注意其他可能的選擇。Motley Fool的分析師團隊最近確定了他們認為目前最值得購買的10支股票，而GXO Logistics並不在其中。這10支股票可能在未來幾年產生巨額回報。Motley Fool在2025年12月15日的數據顯示，其股票顧問的平均回報率為958%，遠超過標普500指數的192%。
