Smead Value Fund在2025年第三季度的N-PORT申報中透露了其最新的投資策略。由Smead Capital Management管理，該基金由首席投資經理Bill Smead和共同投資經理Cole Smead, CFA負責，專注於美國大型企業，目標是通過集中投資於約25-30家公司來實現長期資本增值。Smead Capital Management的客戶群多元，包括個人、顧問、家族辦公室和全球機構。該基金的投資理念基於八項標準，強調經濟需求、競爭優勢、盈利能力、自由現金流、內在價值、股東友好管理、強勁的資產負債表和內部人持股。

新增持股摘要

在2025年第三季度，Smead Value Fund新增了兩檔股票至其投資組合中，具體名稱尚未公開。

主要持股增加

該基金在本季度增加了四檔股票的持股比例，這些股票的具體名稱尚未公開。

持股全數出售

Smead Value Fund在2025年第三季度完全退出了三項持股，具體名稱尚未公開。

持股減少情況

此外，該基金在本季度減少了23檔股票的持股，其中一些變動較為顯著，但具體股票名稱尚未公開。

投資組合概覽

截至2025年第三季度，Smead Value Fund的投資組合包含29檔股票。主要持股包括Simon Property Group Inc(SPG)佔6.73%、D.R. Horton Inc(DHI)佔6.06%、Macerich Co(MAC)佔5.34%、American Express Co(AXP)佔5.29%和Lennar Corp(LEN)佔5.04%。這些持股主要集中在11個產業中的8個：消費循環、能源、金融服務、房地產、健康護理、消費防禦、工業和科技。

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