美國聯準會降息預期、科技企業陸續發布強勁財報，AI科技驅動下的資本流向牽動全球股、債與加密資產風險偏好，投資焦點正出現深刻變化。

近期全球市場在美中貿易關係緩和及一連串大型科技公司財報公布前夕，迎來新一輪資產輪動。美股在聯準會（Federal Reserve）預期再度降息和通膨降溫背景下，投資人風險偏好回升，包括Microsoft（MSFT）、Apple（AAPL）、Amazon（AMZN）及Meta Platforms（META）等巨頭即將公布的業績成為盤面焦點。

隨著9月消費者物價指數年增率僅3%，低於市場預期，市場普遍認為聯準會本週將調降基準利率25個基點至4.25%，進一步推升股市及加密幣市場估值。資金回流成長型資產，促使比特幣單日急漲3.6%至近116,000美元，帶動加密貨幣市值提高至3.9兆美元。Ether、BNB等主流幣種同步走高，AI與加密基礎建設挹注礦業及相關企業成長動能，如TeraWulf、CleanSpark等企業受益於數位資產基建升級。

同時，UBS等國際投行強調，在美國科技股估值偏高情勢下，建議投資人分散配置，布局亞洲（尤其中國、日股）、優質債券及黃金等避險資產。預期AI技術下的美國企業雖持續推動獲利與資本支出，但地緣政治、利率波動及美股本益比攀高，將加劇市場波動，分散投資有助長期抗震。

美中高層近期釋放貿易和解訊息，令市場信心大增。儘管貿易協議尚需兩國元首定案，但僵局降溫促使全球資金加碼風險性資產，再加上蘋果、微軟等科技龍頭將發布最新財報，投資人高度關注AI領域和雲端、數據中心等業務是否繳出亮眼成績。

展望未來，若美國科技業財報超預期，聯準會順利降息並持續AI技術創新，全球資產輪動將延燒，資本市場將進入更高波動與創新驅動的新階段。但若貿易談判破局或宏觀數據轉弱，則可能引發獲利回吐與避險資產需求回升，建議投資人持續關注企業獲利與全球宏觀政策變化，靈活調整資產配置。

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