ASML (NASDAQ:ASML) 在第三季業績報告後，因訂單表現超出市場預期，股價應聲上漲。美國銀行將ASML的目標價提升至1,134美元，並指出該公司業務集中於少數客戶的擔憂有所緩解。來自三星的大量EUV（極紫外光刻技術）訂單顯示，ASML在HBM和DDR5記憶體市場的份額有所增加，並且在台積電和SK海力士之外的晶圓代工市場重新獲得動能。

中國市場預期銷售額下降

美國銀行預測，ASML在2025年來自中國市場的銷售額將佔總銷售的約30%，並在2026年降至約25%，這意味著營收將下降14%，但仍設下可超越的目標。隨著DRAM市場更快採用EUV技術，光刻技術的強度預計將上升80個基點至24.5%。

長期成長目標與財務預測

ASML的團隊認為，公司正朝著2030年營收目標的中位數前進，該目標範圍為440億至600億美元，預期每股盈餘約55美元。Jefferies維持持有評級，目標價為780美元。第三季銷售略低於預期，但毛利率略高於預期。訂單總額為54億美元，其中包括36億美元的EUV訂單和25億美元的記憶體訂單，這使ASML有望在2025年達到325億美元的銷售額和52%的毛利率。

市場表現與競爭對手動態

Evercore維持對ASML的「優於大盤」評級，目標價為755美元，並指出訂單數量比共識高出650個基點，將2026年視為成長年。更廣泛的買家群體和強勁的EUV訂單支持了AI資本支出週期。隨著ASML股價上漲約3%，其競爭對手如KLA、Lam Research和應用材料的股價分別上漲6%、4%和3%。此外，超微(AMD)在滙豐銀行的升級後股價上漲9%，而輝達(NVDA)則上漲1%。

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