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Hancock Whitney Corporation(HWC) 在2025年第三季展現強勁表現，總資產報酬率達到1.46%，較去年同期的1.32%有所提升。公司總裁兼執行長John Hairston強調，持續的盈利改善、效率比下降以及有機增長計畫的推進，讓公司在這一季度表現亮眼。淨利息收入因平均收益資產以更高收益率增長而擴大，存款成本則降低了1個基點。第三季中，手續費收入連續第三次增長，達到1.06億美元，較前一季增長8%。
貸款增長與挑戰
Hancock Whitney在第三季的貸款增長達到1.35億美元，年化增長率為2%。貸款生產較前一季增長6%，較去年同期增長46%。然而，由於大型信貸的提前償還，包括共享國家信貸(SNCs)和工業承包商的貸款使用率降低，對淨增長造成影響。公司仍專注於更細緻的全面貸款關係，以期獲得更有利的貸款收益率和關係收入。
策略性擴張計畫
Hancock Whitney 正在推動策略性擴張計畫，從去年同期開始，淨增聘20位銀行家，增長率達9%。公司計畫在達拉斯市場開設5家新分行，預計將在2025年底或2026年初開業。首席財務官Michael Achary表示，調整後的淨收入接近1.28億美元，每股收益為1.49美元，較第二季的1.18億美元和每股收益1.37美元有所提升。
未來展望與財務預測
管理層預期2025年將實現低個位數增長，第四季也可能會有低個位數的淨增長。淨撥備預計全年將介於15至25個基點之間。Achary指出，預計10月和12月將各減息25個基點，隨著利率下調，第四季存款成本將下降。公司預期將加快招聘速度，以支持複合年增長率，並專注於擴大業務人員。
財務表現與市場反應
第三季調整後的淨收入接近1.28億美元，每股收益為1.49美元。手續費收入為1.06億美元，較前一季增長8%。淨利息收入較前一季增長300萬美元或1%。淨息差維持在3.49%。支出較前一季增長不到300萬美元或1%。效率比改善至54.1%。貸款收益率小幅增至5.87%。貸款增長達到1.35億美元，年化增長率為2%。
分析師關注與管理層回應
分析師聚焦於貸款增長的可持續性、提前償還壓力、利潤率敏感性及資本部署等問題，整體語氣中性偏正面。管理層保持自信和樂觀，強調紀律嚴謹的執行、穩健的盈利能力和良好的資本狀況。相較於上一季，分析師對於增長驅動因素和風險管理的興趣有所增加，而管理層的回應詳細且樂觀。
風險與挑戰
貸款增長受到工業項目完成及行業整合帶來的提前償還影響。管理層的應對策略是加快招聘並擴展成長市場的分行。存款餘額因季節性公款流出及競爭性定價調整而下降，但預計第四季存款增長將因季節性因素和利率下降而回升。儘管面臨宏觀經濟條件的挑戰，管理層對於應對這些挑戰充滿信心。
總結
Hancock Whitney在第三季表現強勁，手續費收入創新高，利潤率穩定，支出受到控制。公司致力於透過增加招聘、新分行開設及嚴謹的信貸和資本管理來實現有機增長。儘管面臨貸款提前償還和市場動態的挑戰，Hancock Whitney預計第四季將實現低個位數的淨增長，並持續專注於推動盈利能力和股東回報。
