根據高盛資產管理(Goldman Sachs Asset Management)最新報告，超過四成的Z世代、千禧世代和X世代工作者表示，他們正面臨入不敷出的境況。約有四分之三的受訪者指出，育兒、房貸與租金、大學學費及醫療費用等不可避免的開支，限制了他們的退休儲蓄能力。高盛資產管理的退休主管Greg Wilson指出，若現狀持續下去，到2033年，超過半數美國工人可能會面臨入不敷出的挑戰，這顯示退休對許多人來說愈加難以負擔。

各世代的退休儲蓄挑戰

平均而言，約有三成的嬰兒潮世代工作者表示，競爭性優先事項影響了退休儲蓄；這一比例在X世代中超過50%，在千禧世代中超過75%，而在Z世代中則超過70%。這些世代的多數人都經歷過購房或結婚等重大生活事件，這通常會讓他們偏離退休儲蓄的軌道。

「多存錢」策略不再適用

Wilson認為，「多存錢」策略對某些人而言可能足夠，但許多人需要更深入的投資建議和退休收入策略。兩個解決方案包括：雇主提供的個性化規劃建議作為工作福利，以及雇主提供帳戶中的私人資產投資選擇，如401(k)計畫。根據調查，擁有個性化退休計劃的工作者，其儲蓄收入比率高出15%，而已退休的受訪者則高出27%。

私人資產投資的潛力

對於私人資產愛好者來說，投資於多樣化的私人市場投資，如私募股權、創投基金、對沖基金、不動產，以及可能的黃金和加密貨幣，提供了與一般股票和債券不同的多樣化，並可能在長期提供更高的回報。Wilson表示，將私人市場投資分配一小部分到401(k)計畫中，每年可增加0.5%的年回報，進而使退休儲蓄提升14%。

私人資產投資的風險

儘管這些投資備受關注，但它們也伴隨著風險。與股票和債券不同，私人資產通常透明度較低，費用較高，流動性較差，若需要現金時難以快速變現，對於時間較短的投資人而言不太適合。Wilson強調，擁有評估能力的機構級管理者至關重要，私人市場應該是專業管理投資組合的一部分。

私人資產在退休計劃中的應用

川普總統最近的行政命令將促進私人資產在401(k)計畫中的應用，指示勞工部和證券交易委員會起草指導方針，以便這些投資符合受託責任要求。高盛(GS)計畫在2026年中期之前，與T. Rowe Price(TROW)合作，為美國退休人員提供私人資產選擇。這些公司計畫推出新的共同品牌目標日期基金，將私人資產與公共債券和股票結合。黑石(BX)也宣布與Vanguard和Wellington Management合作，開發多資產投資解決方案，為個人投資人提供私人和公共市場的投資機會。

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