近期，半導體市場中，哪一支股票最具吸引力？在這個問題上，分析師The Techie和Oliver Rodzianko提供了他們的見解。The Techie認為，超微(AMD)是目前最值得關注的晶片股。雖然輝達(NVDA)緊隨其後，但中國市場的不確定性對輝達影響較大，而超微在中國市場的人工智慧晶片銷售依賴度較低，因此更具優勢。

超微的市場策略與未來展望

超微(AMD)專注於人工智慧市場中前20%的消費者，並與大型雲端服務商建立了深厚的合作關係。這種策略使其在中央處理器(CPU)市場份額不斷增長，並在圖形處理器(GPU)市場中設定了明確的目標。預計到2028年，超微有望在5000億美元的AI加速器市場中佔據重要地位。儘管近期股價表現不佳，The Techie認為市場對其弱勢和中國不確定性反應過度，現階段的回跌反而是投資的良機。

輝達在先進晶片市場的領導地位

Oliver Rodzianko則強調輝達(NVDA)在先進晶片市場中的主導地位。輝達的數據中心營收在上季度較前一年同期增長了56%，顯示出其GPU的需求至少到2028年都將保持強勁。其他競爭者如美光(MU)則受週期性影響較大，新HBM產能將於2026年上線，可能導致利潤率波動。然而，輝達在AI資本支出高峰期的定價能力更為穩固。

台積電與其他晶片股的投資價值

除了輝達，台積電(TSM)等主流晶片股同樣具有吸引力，但其高估值（14週RSI達73）限制了年度回報潛力。雖然一些較小的晶圓代工廠和類比晶片設計公司提供了更好的投資價值，但在科技領域，真正的利潤來自於動能和耐久性，而輝達目前正具備這些特質。總體而言，任何與AI相關的半導體股票在未來幾年應會表現良好，儘管估值問題仍需考慮。根據國際能源署的基礎情境，全球數據中心的電力消耗到2030年預計將翻倍至約945 TWh，AI是其中最大的推動力。儘管如此，Oliver Rodzianko的首選仍是輝達(NVDA)。

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