人工智慧資料中心激增正催生半導體新世代，Micron業績爆發，Nvidia投資百億加速AI晶片發展，產業競爭加劇，Valuation與供應鏈部署成焦點。

近期，美國半導體產業因人工智慧（AI）資料中心需求爆增正迎來新一波榮景。記憶體晶片大廠 Micron Technology（MU）正式公布第四季財報，以超越市場預期的營收與獲利刷新紀錄，驚艷市場投資人，展現AI技術帶動晶片供應鏈轉型的新動能。

Micron最新財報顯示，2025財年第四季營收達113.2億美元，遠高於預期，各業務線表現亮眼，其中雲端記憶體部門單季貢獻45.4億美元，核心資料中心與手機業務同樣維持高檔。Micron同時上調下一季營收指引至122～128億美元，預告AI需求正引領記憶體進入數年成長週期。公司高層表示，憑藉高頻寬記憶體（HBM）在AI晶片應用上的先進技術，Micron已成美國唯一具全球競爭力的記憶體大廠，受惠於龐大資料中心建置商機；盤後股價亦大漲4%。

市場焦點同時鎖定晶片龍頭 Nvidia（NVDA），該公司日前宣布將針對OpenAI（OPAI.PVT）資料中心加碼投資至少100億美元，預計大幅擴充AI加速器晶片產能，進而推動Micron、SK Hynix、Samsung等記憶體供應商激烈競逐，搶占Nvidia供應鏈核心地位。分析師指出，Nvidia此舉不只讓AI基礎設施競賽升溫，也牽動下游原物料、軟硬體生態系全面加速發展。

另一方面，設備供應商 Applied Materials（AMAT）近月股價強勢，六日連漲後已年漲逾23%，市場對公司在先進制程設備與中國成熟製程市場的表現雖有疑慮，但主流法人對其成長潛力仍持偏多看法，預估在記憶體、AI專用晶片裝備升級下，中長線利多可望續航。

值得注意的是，美國聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）近期釋放鷹派訊號，強調資本市場評價偏高，未來降息步調將保持審慎，短期科技類股漲勢因而出現震盪。不過，根據Micron、Applied Materials的最新預估，AI驅動下半導體供應鏈突破瓶頸，毛利率明顯改善，法人認為只要AI大潮持續，供應鏈業者將持續維持高檔表現。

總結來看，美國半導體產業正因AI資料中心高速發展而重新定義產業競局，Micron與Nvidia等核心企業獲利能力明顯提升，也吸引各國記憶體、設備廠商加速技術與產能布局。儘管資本市場波動未歇，傳統價值評價轉為審慎，然而AI硬體需求遠景明確，預料供應鏈龍頭短中期仍有結構性成長機會，唯需留意市場追價風險與政策不確定性對產業估值的挑戰。

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