在聯準會近期宣布降息後，投資人應重新檢視現金配置策略。根據瑞銀集團的分析，聯準會今年可能不止一次降息，這將影響現金和貨幣市場基金的收益。目前，根據投資公司協會的資料，約有7.3兆美元的現金停留在貨幣市場基金中，接近歷史高點。然而，隨著聯準會再度放寬政策，這些投資的收益率將開始下降。Crane 100的100大應稅貨幣基金的年化七日收益率截至週四為4.09%。

現金配置的重要性

瑞銀指出，投資人應該開始將現金投入其他投資，因為歷史數據顯示，自1945年以來，現金在一年滾動時間範圍內，74%的時間表現不如美國股票和債券的多元化投資組合。在五年時間範圍內，這一比例高達83%。

現金管理的三步驟

瑞銀提出了三個步驟來管理現金。首先，現金需求應該被仔細分配，而不是全部放在一個儲蓄帳戶或貨幣市場基金中。需要在一年內使用的現金應隨時可用，且不應承擔利率風險。其次，針對一到三年內到期的債務工具，應平衡收益與靈活性。最後，針對五年以後的投資需求，應專注於優化回報，接受一些價格波動和較低的流動性。

逐步進入股票市場

瑞銀建議，投資人應考慮在市場回跌時逐步進入股票市場，特別是那些在股票投資不足的投資人。瑞銀認為，較低的利率、穩健的盈利增長以及人工智慧的推動，將支持全球股票在未來一年的潛在增長。

尋找替代收入來源

在美國股票中，瑞銀認為具有吸引力股息的股票存在選擇性機會。瑞銀的全球優質股息支付者指數包含了不僅支付收入且在債務水平和盈利穩定性等方面表現優異的股票，如強生(Johnson & Johnson)和Valero Energy。固定收益方面，瑞銀認為機構抵押擔保證券(MBS)具有吸引力，目前收益率約為5%。商業MBS也被認為比企業債券更具吸引力，尤其是AAA級的CMBS。

這些策略的背後是聯準會的鴿派展望，這為這些投資提供了強力的支持。瑞銀相信，這些領域在未來仍有進一步的表現潛力。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息