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AMD剛公布第二季財報，營收年增50%達115.4億美元，資料中心部門更暴增107%，每股盈餘1.66美元，全數超過市場預期。但財報公布後股價盤後跌8%，單日卻又先漲了7%。市場到底在看哪一份數字？漲50%的營收，卻換來盤後下跌，問題出在預期AMD在財報發布前，股價已從6月30日高點回落17%，今日

財報亮眼卻崩跌9%，AMD的指引嚇壞了誰？超微（Advanced Micro Devices，AMD）盤後急跌逾9%，最新報471.58美元。財報數字全面超預期，市場砍的卻是指引不夠高的風險。核心問題是：一家資料中心營收翻倍的公司，為什麼還被賣？財報打臉預期，指引卻踢到鐵板AMD第二季每股盈餘1.6

大盤解析
油價跳水、地緣風險退燒，美股全線補漲
今日美股最大主線是油價急跌4.7%疊加地緣政治緊張降溫，帶動市場風險偏好全面升溫。布倫特原油跌至每桶83.77美元，導火線是美國總統川普宣布推遲對伊朗的軍事行動，市場迅速解讀為原油供應中斷風險消除。這一訊號讓原本壓在市場頭上的通膨憂慮大幅減

SpaceX今晚（美東時間8月5日）發布上市後第一份季度財報，Q2營收預估年增68%至68.5億美元。讓市場最興奮的不是火箭，是它把閒置資料中心租給Alphabet（Google母公司）、Anthropic等AI業者的新生意。核心問題是：這筆AI租金收入能不能撐起當前的高估值，還是市場定價的其實是另

GPU搶到見底，輝達卻在跌？市場在算另一筆帳# 德銀點名這個族群，能抵禦AI泡沫衝擊輝達（NVIDIA）今日上漲2.93%，收在206.64美元，連續兩個交易日各漲約3%。這波反彈的導火線是微軟和亞馬遜財報釋出的雲端資本支出訊號。但德意志銀行（Deutsche Bank）同一天提出警告：半導體是今年

美光（Micron，美股代碼MU）今天收跌約1%，但背後藏著一個更大的問題。中國長鑫存儲（CXMT）計畫在北京再建第二座DRAM晶圓廠，尋求至少600億人民幣（約890億台幣）國家資金挹注。這不是一家企業的擴廠決定，這是中國國家資本正在系統性地重組全球記憶體版圖。CXMT已有三座廠，這次要讓產能直接

Meta在8月3日單日下跌6.02%，收在590.24美元。這一跌的導火線，是市場開始重新算一筆帳：四大超大規模雲端業者（Meta、亞馬遜、Google、微軟）今年預計合計砸下7,500億美元資本支出，錢燒這麼快，回報在哪裡？核心問題只有一個：投資人還願意等多久？2023年初到現在，四家公司已經燒掉

SpaceX首份財報出爐，Alphabet租算力入帳20億美元谷歌簽的這筆AI租約，現在要看懂了SpaceX週二晚間公布上市後首份季度財報，第二季營收預估年增68%至68.5億美元。其中AI業務衝上20億美元，成長幅度達175%，最大推力來自租用軌道數據中心容量給Alphabet（谷歌母公司）、An

半年估值翻3倍，這筆錢在賭哪條路Arm剛跟Netflix共同創辦人Reed Hastings一起，領投了一家叫Olix的AI晶片新創。這輪融資金額3.12億美元，讓Olix的估值在六個月內從約11億美元跳到33億美元，整整翻了3倍。問題是：Arm為什麼要投一家可能跟自己客戶搶生意的公司？Arm投AI

AMD即將在台灣時間8月6日凌晨發布第二季財報，分析師給出4.98滿分近滿評級。這不是普通的財報季，AMD今年股價已經翻倍，市場押注AI加速器和伺服器CPU同步爆發。核心問題只有一個：兩條業務線能同時交出好成績嗎？AMD今年漲幅翻倍，估值跑在業績前面AMD股價在2026年至今上漲超過100%，是標普