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政府資金落袋，英特爾確認收取57億美元啟動持股方案Intel(英特爾)(INTC)財務長David Zinsner於德意志銀行科技會議表示，公司已於昨晚收到美國CHIPS法補助中可轉換為股權的57億美元，對應白宮上週宣布擬持有該公司10%股權的方案。此筆先行到位的資金被形容為「快速進帳的方式」，市場

結論先行，數據中心小失準但基本面未傷NVIDIA(輝達)(NVDA)第二季營收與每股獲利雙雙優於預期，然數據中心營收連續兩季小幅低於市場估計，使股價先跌後穩，終場收181.6美元、跌0.81%。公司第三季營收指引僅較共識高約10億美元，但未納入中國銷售，若許可落地，單季可望額外挹注20至50億美元，

結論先行，微軟啟動自研大型語言模型測試加速Copilot自主化Microsoft(微軟)(MSFT)宣布自研基礎模型MAI-1-preview進入公開測試，顯示公司正降低對OpenAI依賴、強化Copilot核心能力的戰略決心。市場把此舉視為與OpenAI「合作中競爭」的新階段，短線焦點鎖定Copi

【美股動態】GDP上修軟著陸機率升溫GDP上修與通膨降溫同現軟著陸敘事強化美國第二季GDP二次預估顯示，以年率換算的季增率上修至3.3%，高於初估的3.0%與市場預期的3.1%；同時，個人消費支出物價指數增幅下修至2.0%。在成長優於趨勢、通膨動能放緩的組合下，市場對軟著陸與年內啟動降息的押注同步升

【美股動態】NVIDIA財報穩健，政策雜音壓抑股價
財報優於預期但不致驚豔，股價短線承壓
輝達(NVDA)公布最新季度營收與每股盈餘均優於市場預期，並給出高於共識的下季展望，但受數據中心收入略低於部分樂觀預期與中國業務不確定性影響，股價在盤後約跌3%，隔日盤前續挫逾1%。整體訊息指向AI

大盤解析昨日美股在輝達(NVDA)財報公布前呈現觀望態度，市場預期其波動將落在正負 6% 之間，而先前已公布財報的四大雲端服務供應商（CSP）皆展現強勁的 AI 基礎設施投資動能，並承諾擴大資本支出，市場在審慎樂觀下帶動主指小幅收漲。然而，盤後輝達公布的財報雖然營收與獲利優於市場預期，但財測展望不及

輝達財報臨門壓力升高，科林研發短線成風向球Nvidia(輝達)(NVDA)即將公布財報與產品藍圖，市場將其視為AI資本支出溫度計。受此事件驅動，Lam Research(科林研發)(LRCX)被點名為與輝達走勢高度連動的設備股之一，短線波動風險與機會並存。周二該股收在103.63美元，小漲0.04%

美股動態Tariff，關稅升溫加劇通膨與輪動
關稅成為本週美股走勢的核心變數，新的關稅與調查進展推升進口成本與不確定性，市場迅速在內外需、輸入通膨與獲利彈性之間重定價。進口依賴度高的消費與家居相關類股承壓，供應鏈在地化或具有定價權的公司相對抗跌。利率預期偏向更長時間維持緊縮，波動度上行，資金轉

大盤解析前日傳出川普正式解雇聯準會理事 Lisa Cook，指控其在房貸領域存在欺詐與犯罪行為。儘管 Cook 拒絕辭職並啟動法律程序，但市場開始擔憂聯準會（Fed）獨立性受到侵蝕。若川普成功以新提名人 Miran 替換 Cook，並結合已公開支持降息的 Waller 與 Bowman，其政府將在

AI晶片龍頭續強，谷歌短線承壓中長線受惠。Alphabet(谷歌)(GOOGL)周二收在209.16美元，跌0.58%。市場資金聚焦輝達的延續領先與評等支持，晶片族群續吸金，通訊服務類股相對走弱。然而，AI基礎設施擴張帶動的算力需求仍利多雲端與應用生態，谷歌在雲端與生成式AI的商業化路徑清晰，短線承