美股動態

結論先行：Nemotron開放模型成形，帕蘭提爾AI代理方案有望加速落地，國防與公部門需求提供中長期能見度，但高估值下對執行與現金化節奏要求更嚴格。Palantir(帕蘭提爾)(PLTR)周一收183.57美元，小跌0.17%，自2022年底以來累計近30倍漲幅，已反映龐大預期，短線屬「以成長兌現估

美光財報在即，漲多易震盪財報臨門，漲多背景下利多出盡風險升高。Micron Technology(美光)(MU)將於週三公布財報，市場關注點在於指引是否強到足以支撐高檔評價。紐約證交所市場人士Jay Woods示警，近期輝達與博通在財報優於預期後仍出現回跌，美光若要續攻，恐需「史詩級」的擊敗預期與指

監管陰影壓短線，合規補救左右評價重估Walmart (沃爾瑪)(WMT)遭美國食品藥物管理局（FDA）發函警告，起因為在嬰兒配方奶粉召回後，仍有ByHeart Whole Nutrition Infant Formula出現在部分門市。事件本質是合規與執行力測試，對品牌信任與監管關係造成短線壓力，但

結論先行：重挫後風險回報翻正，AI實證將成關鍵ServiceNow(ServiceNow)(NOW)單日重挫，收在865.06美元，下跌11.54%，主因賣方罕見轉為負向與對2026年需求的爭議升溫。然而基本面仍握有多重AI落地催化，特別是輝達最新開放模型的結合可望提升自動化效率與性價比。在估值與預

升評共振釋放估值上修空間Visa(Visa)(V)在近期走勢不振下迎來外資連番看多，帶動評價重估預期升溫。美銀分析師Mihir Bhatia將評等自中立升至買進、目標價382美元；滙豐亦自持有升至買進並將目標價自335美元上調至389美元。以最新收盤價347.83美元計，兩方目標隱含約10%至12%

量子電腦擴展業務版圖量子電腦(Quantum Computing)(QUBT)於週一宣布，將以1.1億美元的全現金交易收購Luminar Semiconductor，這一舉動旨在強化其核心光子技術、專利和工程師團隊。這筆交易標誌著量子電腦在發展和擴大實用整合量子解決方案策略上的重要一步。公司CEO和

結論先行：交易信心高、股價折價反映疑慮Netflix(Netflix)(NFLX)共同執行長Greg Peters與Ted Sarandos罕見以SEC文件重申，對與Warner Bros. Discovery(Warner Bros. Discovery)(WBD)的合併案「有信心過關」，並稱過程

政策窗口打開，戴爾站上公家機關AI風口美國政府宣布啟動名為Tech Force的人才計畫，將招募1,000名專才投入AI與金融等關鍵專案，並與多家科技企業合作，戴爾名列其一。此舉雖非直接授予合約，但意味與公家機關更緊密的技術協作與採購前置作業，有望優先導入解決方案。Dell(戴爾)(DELL)今日收

AirProducts氫能項目資金壓力重重，股價前景堪憂Air Products and Chemicals Inc.(空氣產品公司)(APD)近期面臨著來自大型氫能項目的財務挑戰，這對其未來的股價走勢帶來不確定性。根據Citi的分析報告，該公司在NEOM和Darrow兩個關鍵氫能項目上的投資，可能

結論先行：法務噪音上升，但短期基本面支撐仍在Eli Lilly and(禮來)(LLY)面臨的GLP-1相關失明訴訟被美國聯邦法官小組裁定集中至多地區聯邦訴訟程序，法律風險進入新階段。就投資面，訴訟將拉長爭議時間線並提升不確定性，但現階段影響多落在情緒與評價折價，對營運現金流的即時衝擊有限。肥胖與糖