美股動態

亞馬遜執行長 Andy Jassy 親口說，AWS 自研晶片業務若獨立計算，年營收規模已接近 500 億美元，且年增率超過 100%。這不只是雲端服務商的成本優化故事，而是一家電商公司正在變成半導體巨頭。問題是：這對輝達是威脅，還是市場在自己嚇自己？AWS 靠自研晶片省下的錢，正在變成護城河亞馬遜旗

Broadcom財報打臉AI多頭，AMD跌3.6%只是開始？Broadcom財報數字超標，股價卻跌掉15%，把整個AI晶片族群一起拖下水。AMD當天跌3.56%，收在523.2美元，和Micron、ARM同列S&P 500最大跌幅名單。問題不在這一天的數字，而在於市場開始重新計算：AI這波上漲，還有

蘋果最快下週發表全新版Siri，但運算核心可能不是自家晶片，而是透過Google借用輝達Blackwell B200 GPU來處理語音查詢。這代表蘋果在AI語音助理這場仗上，已經無法靠自己的生態系撐住。問題是：一家以隱私和垂直整合著稱的公司，把核心AI運算外包給競爭對手，投資人該怎麼看？蘋果今年1月

AI鏈的容錯率歸零了？Broadcom（AVGO，美國最大網通與客製化AI晶片廠商之一）第二季營收報出221.9億美元，僅比市場預期少8千萬美元，盤後股價卻一度重挫12%。一個不到0.4%的漏數，引爆整條AI半導體鏈的連鎖賣壓。核心問題只有一個：市場是在修正估值，還是在質疑AI這波需求的成長斜率？2

SpaceX定135美元，華爾街被馬斯克反殺？SpaceX(SPCX.O，代號以 Nasdaq 公告為準)美國時間 6月4日啟動 IPO 路演。但公司已先公布 每股135美元。真正問題不是估值貴不貴，而是馬斯克是不是把華爾街打成銷售員。135美元先喊，路演像驗票Reuters 指出，SpaceX 在

SanDisk（快閃記憶體製造商，前身為威騰電子旗下品牌，今年獨立上市）單日漲幅達5.1%，盤中創下歷史新高1,831美元，直接超越摩根士丹利剛上調的目標價1,750美元。摩根士丹利給出的理由只有一個：AI應用帶動的NAND記憶體需求，比市場預期的強。問題是，股價已經跑在目標價前面，接下來誰來給它新

特斯拉5月從上海工廠交付85,982輛電動車，年增39.4%，是近幾個月最強的中國銷售數據。同期中國整體乘用電動車市場年增12%，特斯拉的增速是市場平均的三倍以上。核心問題是：這是需求真正回來了，還是短期促銷拉出來的數字？39%年增率的背後，中國EV市場剛開始回暖中國乘用電動車5月銷量達136萬輛，

輝達(NVDA)宣布將季度股息從每股1美分調升至25美分，漲幅達2400%，同步啟動800億美元（約2.6兆台幣）股票回購計畫。這是全球市值最大晶片公司第一次用股息明確告訴市場：我們的現金多到花不完。但消息公布後，輝達股價6月3日收跌3.62%至214.75美元，市場給的答案不是掌聲。Compute

# 漲了950%被降評賣出，美光到頂了嗎？美光（Micron，美國最大DRAM記憶體廠）在過去一年股價飆漲約950%，昨天被分析師James Foord從「買進」降評至「賣出」。降評的核心理由不是業績變差，而是漲幅已經反映了未來的好消息，往上的空間開始輸給往下的風險。現在的問題是：AI記憶體的故事還

AI獨角獸估值9650億，微軟的護城河正在被定價Anthropic（Claude模型開發商）選定摩根士丹利與高盛承銷IPO，最快今年10月掛牌。這家公司最新估值9650億美元，超越OpenAI成為全球最貴AI新創。問題來了：微軟押注OpenAI的策略，還算數嗎？Anthropic一旦上市，OpenA