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本週三將公佈多項重要經濟資料，包括抵押貸款申請、石油庫存報告及美國商業不確定性調查，並進行多次債券拍賣。隨著市場對經濟走勢的密切關注，本週三的經濟日曆上列出了幾個重點事件。早上7時，抵押貸款銀行協會將發布抵押貸款申請資料，此指標被視為單家庭住宅銷售和建設的先行指標，將影響整體房地產市場的預期。接下來

大盤解析前日傳出川普正式解雇聯準會理事 Lisa Cook，指控其在房貸領域存在欺詐與犯罪行為。儘管 Cook 拒絕辭職並啟動法律程序，但市場開始擔憂聯準會（Fed）獨立性受到侵蝕。若川普成功以新提名人 Miran 替換 Cook，並結合已公開支持降息的 Waller 與 Bowman，其政府將在

結論先行，AI驅動用量拉升營收可期但毛利承壓成變數Snowflake(雪花)(SNOW)將於週三美股盤後公布第二季財報，市場共識預估EPS為0.27美元、年增約五成，營收約10.9億美元、年增約25%，動能主軸仍來自企業在AI與商業智慧的資料運算需求。然而，AI相關基礎建設成本墊高使調整後毛利率走弱

企業整合資安趨勢明確，TSE選擇飛塔凸顯AI價值Fortinet(飛塔信息)(FTNT)宣布Tepper Sports & Entertainment已在其園區全面部署Unified SASE與Security Fabric等解決方案，目標在強化資安、簡化管理並為所有用戶提供安全連線。此案凸

國安資本進場，投資評價進入重估區間美國政府宣布入股近一成後，Intel(英特爾)(INTC)股價收在24.55美元，跌0.81%。事件核心在於政府不僅成為重要股東，還釋出可能在更多具戰略意義的企業建立持股或影響力的訊號，投資人須同時定價「國安護城河」與「政策干預」的兩面效應。短線市場將以政策細節為主

波克夏逆勢吸金，押注保險AI變現非AI龍頭脫穎而出，波克夏成資金分散關鍵承接點，Berkshire Hathaway(波克夏)(BRK.B)在大型權值股幾乎由科技與AI題材壟斷的背景下，因布局保險與多元實體資產而脫穎而出。市場觀點指向，雖然指數投資長期仍具優勢，但資金開始尋求科技權重外的平衡，波克夏

市佔門檻決定評價彈性，超微必須把AI份額做出來Advanced Micro Devices(超微)(AMD)成為市場新一輪關注焦點，結論很清楚：若能把AI加速器市佔做上高個位數，股價評價空間可望被重估；反之，題材仍受限於實際滲透率不足。週一股價收在163.36美元，漲2.00%，反映資金對AI第二供

AI漲勢進入下半場，臉書估值面臨考驗Meta Platforms(臉書)(META)周一收在753.3美元，小漲0.11%。今年以來美股由大型科技股主導，專家示警生成式AI利多已多數反映，資金有望轉向更分散的受惠族群。對已大幅反映AI紅利的臉書而言，邊際重估空間收斂，後續股價更仰賴基本面與現金流的持

禮來肥胖藥試驗引發市場熱議禮來公司(Eli Lilly and Co.)(LLY)近期在肥胖治療市場的布局再度引發市場關注。該公司報告其實驗性減重藥物orforglipron的新試驗數據，顯示患有肥胖症和第二型糖尿病的患者平均體重減少9.6%，其中高劑量組的患者體重減少約21磅，並顯著改善血糖水平。

財報成敗將牽動全場，AI交易進退在此一役Nvidia(輝達)(NVDA)將於本週三盤後公布財報，市場共識預期本季營收達460.2億美元、年增約53%，在權重高達標普500約8%、市值約4.4兆美元的背景下，結果影響力近似美國GDP或通膨數據。若數據再度大幅超預期，AI相關類股可望止跌回穩並重啟風險偏