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近期股市表現顯示，Alphabet(GOOGL)旗下的谷歌在AI競賽中獲得了領先地位。谷歌的股價及其晶片合作夥伴博通（Broadcom, AVGO）的股價在本季度大幅上漲，反觀OpenAI的合作夥伴輝達（Nvidia, NVDA）和微軟（Microsoft, MSFT）的表現則不如預期。谷歌上個月推

在最新財報公佈後，華爾街分析師紛紛上調了半導體公司Credo的目標價。Credo專注於生產連接強大人工智慧電腦的電纜和晶片，雖然在當前AI熱潮中名聲不及輝達(NVDA)和博通(AVGO)等大廠，但該公司股價今年已飆升155%，表現優於其他半導體公司。Credo在週一公佈的財報中，第二財季調整後每股盈

資本風向轉冷與競品加速並進，輝達短線承壓但基本面未毀Nvidia(輝達)(NVDA)在雲端客戶自研晶片加速與資本供給趨緊的雙重壓力下，股價走勢轉趨震盪，但以軟硬體一體的生態系與高效能運算領先優勢，仍支撐中長期地位。最新收盤價181.31美元，上漲0.86%，年初至今約上漲逾三成，但本季回跌超過2%，

結論先行，成長與估值的拔河加劇Micron(美光)(MU)宣布日本投資約96億美元新廠、並釋出中長期成長路徑，帶動市場對AI記憶體需求爆發的想像，然外電模型給出的合理價落在220美元上下，較現價仍有折價空間，投資焦點轉向擴產回報與估值消化能否同步完成。股價短線因利多先行反映但震盪升溫，市場對高增長與

收購光學新創，邁威爾押注AI互連中樞Marvell(邁威爾)(MRVL)宣布收購專攻光學互連的Celestial AI，搶占AI資料中心的關鍵帶寬與功耗賽道，股價盤中走高收報92.89美元，上漲1.96%。此筆交易直指加速器之間與運算與記憶體之間的「光內連結」痛點，被市場解讀為邁威爾強化AI基礎設施

蘋果代工傳聞推升股價，英特爾翻身契機浮現Intel(英特爾)(INTC)股價最新收報43.47美元，單日上漲8.65%，市場聚焦傳出英特爾最早將於2027年協助製造Apple(蘋果)(AAPL)自研M系列晶片的消息。若此合作成真，將為英特爾代工轉型注入關鍵信任背書，顯示其先進製程足以承接全球頂級客戶

結論速讀：短線風聲大於影響，台積電護城河未動搖Taiwan Semiconductor Manufacturing Company(台積電)(TSM)面對市場流傳Apple(蘋果)(AAPL)可能自2027年起引入Intel(英特爾)(INTC)代工部分M系列晶片的消息，股價短線或受情緒擾動，但中期

AWS低價AI算力成形，微軟短空長多Microsoft(微軟)(MSFT)收在486.74美元，上漲0.67%。在Amazon(亞馬遜)(AMZN)宣布新一代AI自研晶片Trainium 3、並強調大幅降本提效之際，市場對雲端AI工作負載可能自輝達方案轉向多元選項的想像升溫，短線對微軟Azure的A

結論先行：Amazon(亞馬遜)(AMZN)同日端出三十分到貨試點與自研AI晶片、模型客製與維運代理等一攬子雲端產品，核心訊號是「效率與成本」全面進擊。前者驗證最後一哩經濟學，後者瞄準雲端AI總持有成本，若落地速度與客戶採用超預期，AWS毛利具再擴張空間，股價中期動能可望由AI商業化驅動；惟資本支出

特斯拉(TSLA)的未來充滿挑戰與機會。隨著執行長Elon Musk獲得1兆美元的薪酬計畫批准，市場目光聚焦在公司未來的發展里程碑上。若Musk成功實現這些目標，特斯拉的市值可能在2035年達到8.5兆美元。對於這家市值1.4兆美元、歷經多次波動的公司而言，未來能否在自駕計程車和Optimus機器人