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大盤解析昨日盤前美國公布 7 月新屋開工數據優於市場預期（年化後自 135.8 萬戶上升至 142.8 萬戶），顯示美國房市需求仍具支撐。另外，家得寶(HD)第二季財報同店銷售轉正，全年展望並未下修，使美股開盤後一度走高，展現出消費的韌性。然而，美股在關稅戰後大幅上漲，面臨龐大獲利了結賣壓，主要指數

慧與科技受惠Arm擴產，AI伺服器動能不減軟銀押注英特爾帶動Arm擴產，慧與供應韌性與產品選擇面同步提升Hewlett Packard Enterprise(慧與科技)(HPE)週二收在21.63美元，回跌1.34%，但市場焦點轉向供應鏈的中長期利多。富國銀行指出，軟銀對Intel(英特爾)(INT

政策與資本同時加碼，英特爾迎來關鍵轉折Intel(英特爾)(INTC)成為華府產業政策的核心受益者與市場多頭的最新焦點，川普政府研擬將拜登時期的CHIPS補助轉為最多10％的公司持股，加上軟銀宣布投入20億美元股權投資，雙重催化引爆股價強彈。英特爾週二收在23.66美元，上漲6.97％，盤中一度大漲

軟銀加碼英特爾成關鍵催化，安謀短挫不改中長期利多。Arm(安謀)(ARM)以141.06美元作收，跌幅5.00%，市場短線消化不確定性，但隨SoftBank(軟銀)(SFTBY)對Intel(英特爾)(INTC)投入20億美元且獲富國銀行正面解讀，安謀未來在代工產能彈性與自研晶片推進上可望同步獲益。

政策變數升溫，超微股價回跌但結構性機會未改Advanced Micro Devices(超微)(AMD)周二收在176.14美元，跌5.44%。川普政府釋出可能入股Intel(英特爾)(INTC)並強化在地製造的國安訊號，同步傳出Nvidia(輝達)(NVDA)對華新款AI晶片輸出需申請執照，壓抑整

軟銀擴大Arm野心與產能後盾，高通競局壓力升溫QUALCOMM(高通)(QCOM)周二收跌1.67%至158.90美元，市場焦點落在軟銀擴張Arm版圖與產能鏈結，可能強化Arm自研晶片的可行性與速度，對高通在行動與邊緣AI的競局形成壓力。富國銀行指出，日本軟銀斥資20億美元入股Intel(英特爾)(

輝達B30A傳聞升溫，出口許可與權重成雙刃劍短線承壓加劇，股價創四個月最大單日跌幅NVIDIA(輝達)(NVDA)週二收跌3.50%至182.01美元，為近四個月來最大單日跌幅，並拖累科技類股近2%走弱。市場對熱門AI股的資金輪動、對中美出口許可的不確定，以及指數權重與獲利不匹配的爭議同時發酵，使股

估值與權重漲速快於獲利，微軟短線承壓Microsoft(微軟)(MSFT)周二收在517.1美元、下跌1.42%，市場焦點轉向「七雄」市值過度集中與基本面落差。最新資料顯示，所謂「科技七雄」在標普500市值占比已達34.2%，但獲利占比僅26.6%，估值與獲利擴張不同步，使權重股成為調整首選。定量面

英特爾獲得軟銀20億美元投資，及美國政府可能入股訊息後股價上漲，但專家對此表示懷疑，認為問題根深蒂固。英特爾（INTC）近日因軟銀集團宣佈將斥資20億美元收購其股份而受到市場矚目，股價在交易中上漲超過8%。這項投資隨後又有訊息指出，特朗普政府考慮以最高10%的股份支援該公司。財政部長斯科特·貝森特在

根據富國銀行分析，軟銀對英特爾的投資將支援Arm自行開發AI晶片，並增加生產能力。軟銀集團（SoftBank）宣佈將向英特爾（Intel）投資20億美元，此舉被視為支援其子公司Arm Holdings在晶片開發上的重要策略。根據富國銀行的分析師Joe Quatrochi和Travis Poulin表