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美国时间 3 月 16 日，英伟达年度 GTC 大会在加州圣何塞开幕。黄仁勋在主题演讲中释放出的核心信号非常清晰：AI 产业的叙事，正在从过去两年由“训练算力”主导，切换到由“推理算力、代理式 AI、边缘部署与实体 AI”共同驱动的新阶段。更关键的是，

近期全球能源市场再度受到地缘政治局势影响，油价波动明显加剧。在这一背景下，美国本土能源企业重新成为市场关注焦点。其中，Occidental Petroleum（西方石油，OXY）股价单日上涨超过5%，反映出资本市场正在重新评估美国页岩油资产的战略价值。
这一变化并非单纯由短期消息驱动，而是与全

2026年3月2日，全球通信产业最重要的年度盛会——世界移动通信大会（MWC）在西班牙巴塞罗那正式开幕。本届大会以“开启IQ时代之路（The IQ Era）”为主题，主办方预计将吸引超过10万人参观、2400余家企业参展，规模创下历史新高。
与过

当美国证券交易委员会（SEC）公布最新季度13F报告时，华尔街真正的资金流向便浮出水面。2025年第四季度的持仓变化，恰好发生在美股高位震荡、AI产业进入分化阶段、宏观政策路径仍不明朗的关键时点。
在这一背景下，伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）、桥水基金（

在自动驾驶商业化逐步从概念走向落地的阶段，Uber选择了一条并不“性感”，却极具战略意义的路径——充电基础设施。
公司宣布将通过“双轨策略”加速电动车充电网络建设：一方面向第三方运营商提供最低使用量保障，降低建站回收风险；

结论先行：这不是情绪杀估值，而是商业模式被重新审视
进入 2026 年初，美国企业软件板块成为科技股中表现最弱的一环。
在半导体、AI 算力与硬件相关公司仍不断刷新高点的同时，多数 SaaS 龙头的股价却持续回落，甚至跌破过去一至两年的整理区间。
市场真正传递的讯号，并非&ldqu

快速结论
决议：1 月 FOMC 以 10:2 维持利率在 3.50%–3.75%；未给出明确降息时间点。
基调：鲍威尔口径 中性偏鹰——更重数据依赖与通胀目标，不急于转向宽松。
制度层面：正面回应 政策独立性与主席接续问题，强调央行与政治&ld

全景综述
在 2026 年达沃斯论坛上，特朗普的表态围绕四条主线：关税与本土制造、能源路线（油气与核能）、国防与地缘安全、同盟成本再分摊。共同指向是“美国优先”的制度化回归：资本与产能将被政策再分配，企业估值的核心从“财务效率”转向“

结论先行
核心驱动并非只有需求：AI 训练/推理放大单机用量，但真正推高价格的是供给侧的“纪律化+排产上移”。
结构性偏紧：HBM、DDR5、企业级 SSD 获优先产能，挤占传统 DRAM/NAND，有效供给被重分配而非单纯不足。
利润非线性：当 ASP 脱