甲骨文近日宣佈其營收增長及巨額OpenAI合約，轉型為提供AI運算能力的新型基礎設施供應商。

隨著近期財報公佈，甲骨文（Oracle）不再僅是軟體銷售商，而是正朝向建設一個以「兆瓦」為單位的AI網格邁進。根據《華爾街日報》的報導，甲骨文與OpenAI簽署了一份高達3000億美元的五年合約，預示著龐大的能源需求和基礎設施建設。這使得市場對於甲骨文的評價發生了顯著變化，不再只是關注使用者數量，而是看重實際能耗和交付能力。

在第一季度的財報中，甲骨文透露剩餘績效義務已達到4550億美元，同比增長359%。這些數字表明，未來幾年內有大量的合同需求等待實現。然而，實現這些承諾並非易事，因為它需要克服許多挑戰，如獲取許可、裝置延遲以及當地社群的政治因素等。

儘管面臨風險，但甲骨文的簡單投資提案吸引了眾多投資者的注意。該公司表示，計算需求已經預訂多年，隨著物理容量的上線，收入也將隨之而來。這種模式更像是一種穩定的公用事業，而非傳統的季度升級迴圈。若甲骨文成功建立起所需的基礎設施，它可能會重新定義科技公司的角色，從供應商轉變為基礎設施的擁有者。

然而，時間將是最大的考驗。雖然目前的需求看似強勁，但真正的挑戰在於如何按時交付服務。如果甲骨文能夠完成其承諾，其未來就將充滿希望；反之，則可能面臨市場的重新評估。在這場涉及資本支出和技術創新的賭局中，甲骨文正在努力將自己塑造成一家既可靠又具有競爭力的AI公用事業公司。

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