儘管高盛分析師建議逢低買進，投資專家Jim Cramer表示，GE Vernova的股價可能受川普政府對風能的政策影響。他建議投資人應等待白宮政策對GE Vernova整體銷售影響的進一步明朗化。川普曾批評風能產業，並推崇化石燃料，甚至稱風能是「最糟糕的能源形式」。白宮已暫停新風能專案的許可，取消聯邦資金，並收緊稅收優惠，這些都可能對GE Vernova的財務狀況造成風險。

GE Vernova的營收結構與風能影響

根據GE Vernova的2024年年報，風能占其去年總收入的28%，而電氣化占22%。然而，這兩者與電力部門相比仍顯得微不足道，後者去年占超過50%的收入。電力部門主要生產燃氣渦輪機，這在人工智慧數據中心、本地製造業及電動車需求增加的背景下，需求量大增。

燃氣渦輪機需求旺盛，價格競爭加劇

上週，由於三菱重工計畫在兩年內將燃氣渦輪機產量翻倍，GE Vernova股價出現回跌。高盛表示，儘管這引發投資人焦慮，但並不認為對產業構成重大風險，除非燃氣渦輪機需求顯著增加，導致訂單積壓達到收入的五倍。去年，這一數字僅為收入的三倍。

GE Vernova的未來展望與策略考量

高盛將GE Vernova的目標股價從686美元上調至715美元，但仍建議投資人保持耐心，觀察川普的政策是否會導致風能設備銷售下降。若風能收入減少，可能轉化為燃氣渦輪機的額外銷售，這將是利好消息。GE Vernova的燃氣渦輪機業務具有強勁增長潛力，目前該公司的燃氣渦輪機幾乎售罄至2027年，並開始簽署2028年以後的合約。

管理層的謹慎態度與市場需求

GE Vernova的CEO Scott Strazik在春季財報電話會議中表示，過去幾次增加產能的決策均以失敗告終，因此管理層對擴大產能持謹慎態度。儘管如此，AI的快速發展仍推動著對燃氣渦輪機的需求增加。GE Vernova的產品也成為川普政府與其他國家減少貿易逆差協議的一部分，例如沙烏地阿拉伯承諾購買價值142億美元的燃氣渦輪機。

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