Nvidia (NVDA) 與 Microsoft (MSFT) 透過雲端GPU合作推動AI基礎設施爆炸成長，帶動非主流新創（如CoreWeave、Nebius）搶進大型市場，同時傳統軟體業者亦積極靠攏AI，產業巨變一觸即發。

全球雲端和人工智慧產業正在掀起一場前所未有的基礎建設戰役。Nvidia (NVDA) 與 Microsoft (MSFT) 最新合作案成焦點，AI運算需求急速成長，推動了雲端GPU資源的爆炸式新增，也讓數家新興供應商迅速冒起。隨著OpenAI、Anthropic等AI業者的模型運算暴增，傳統雲巨頭已無法單靠自身資源滿足市場所需，促使Microsoft等科技巨擘將視野轉向專業AI基礎設施廠商。

本週Nebius Group宣布與Microsoft簽訂價值高達194億美元、為期五年的重大GPU雲端運算合作。Nebius將利用美國新澤西州數據中心，協助Microsoft Azure擴展AI運算容量。此舉是回應OpenAI等大型客戶用量飆升，迫使Microsoft頻繁尋找外部雲端資源，提升市場彈性。Nebius此前已大幅成長，今年市值翻倍成15億美元，公司並在美國多地積極設立據點，展現全球布局野心。根據公告，NebiusGPU服務將分階段部署至明年，並將持續擴大至2031年為止，合約總值最高可達174億美元，Microsoft保有額外增購2億美元選項。

另一家AI基礎架構新星CoreWeave (CRWV)同樣獲得Microsoft青睞，也是OpenAI的主要合作夥伴。CoreWeave獨特在於是首家純AI雲端運算上市超大型供應商，能快速部署Nvidia GPU叢集，協助企業縮短產品上市時程，高槓桿操作也成為投資人注目焦點。高負債雖帶來風險，隨著利率調降預期，將為其財務結構帶來喘息機會。分析師認為，這類前哨型公司如CoreWeave與Nebius，有望複製Amazon Web Services(AMZN)早期領先優勢，但執行力與市場速度仍是最大考驗。

產業鏈上游，Nvidia持續壟斷AI晶片供應，成為雲端廠商擴展GPU服務的首選。儘管Citi近期調降Nvidia目標價，認為Broadcom(BRDC)威脅加劇，但市場仍普遍看好Nvidia長期競爭力。Microsoft則藉由與多家供應商合作分散風險，鞏固Azure在全球AI雲端市占。

在此AI基礎設施激戰下，應用軟體業者也紛紛跟進，包括Salesforce(CRM)、Intuit(INTU)、Adobe(ADBE)、ServiceNow(NOW)等，積極靠攏AI賦能，試圖爭搶新一波SaaS成長紅利。分析師認為，目前軟體股估值壓縮反倒是一線投資機會，未來若能擴展AI產品用戶基礎，有望翻轉市值表現。

總結來看，AI基礎設施的快速發展及巨量資本投入已重塑雲端產業格局。新創公司與傳統巨頭共舞，既有市場法則正面臨調整。隨著Microsoft、Nvidia等龍頭持續擴大布局，短期雖存泡沫及資金壓力等隱憂，但長線人工智慧產業前景依舊可期，未來誰能掌握速度與規模，將決定AI時代最終贏家。

點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！
https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37

免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。