Targa Resources 第二季營收成長20%，淨利翻倍，並計畫到2027年每月擴大LPG出口能力至1900萬桶，未來展望樂觀。

Targa Resources 最近公佈的第二季財報顯示，其總營收上升了20%，淨利更是比去年翻了一番。公司重申2025年的指導目標，同時推進將液化石油氣（LPG）出口擴大至每月1900萬桶的計畫，這些發展凸顯了其穩定的費用合約及嚴謹的資本配置策略，有效提升了過去五年的股東回報。

隨著Permian地區收入的飆升以及LPG出口容量的擴張，Targa Resources 的長期投資故事愈加明朗。若想成為該公司的股東，必須相信美國天然氣液體需求會持續增長，以及Targa 能夠盈利性地擴充套件其LPG出口業務。最近的財報表現出色，但主要催化劑——LPG出口能力的擴張仍在正軌上，且不受近期結果影響。然而，Permian地區的競爭風險依然需密切關注，以確保收入的韌性。

此外，公司宣佈新一輪10億美元的股票回購計畫，這一舉措進一步強調了Targa 在回饋股東方面的良好記錄，符合其強勁的現金流表現和正在擴建的出口基礎設施，這兩者都是短期內推動股價的重要因素。

儘管如此，投資者也應注意中游產業的過度建設風險，這可能壓縮利潤並影響長期回報。根據預測，Targa Resources 期待到2028年實現233億美元的營收和24億美元的收益，這需要每年11%的營收增長率及9億美元的收益增幅。

市場對於Targa Resources 的公平價值評估範圍廣泛，從123美元到224美元不等。雖然許多人認為擴大的出口能力將支撐長期價值，但不同的市場參與者有著截然不同的觀點。對於想深入瞭解Targa Resources 投資機會的讀者，可參考我們提供的全面分析報告，幫助您做出明智的投資決策。

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