摩根士丹利近日重申對戴爾(DELL)的「增持」評級，並將其目標價從135美元上調至144美元。摩根士丹利分析師Woodring指出，戴爾在人工智慧(AI)計算領域中，作為原始設備製造商（OEM）的領導地位明顯，且在重要客戶如xAI和CoreWeave(CRWV)中持續擴大市佔率。此外，戴爾在企業儲存市場重新獲得份額，並在傳統伺服器領域表現穩健。

企業儲存與伺服器市場表現亮眼

戴爾在企業儲存市場的表現令人矚目，成功重拾市佔率。傳統伺服器方面，雖然市場競爭激烈，但戴爾依然展現出穩定的業務表現，這也為其長期成長奠定了基礎。

成本效率提升，推動未來三年EPS增長

摩根士丹利分析指出，戴爾正在推行全公司範圍的成本效率計畫，預計在未來三年內能推動每股盈餘（EPS）增長超過10%，這一預測高於管理層所設定的8%以上的目標。這一計畫的實施，將進一步鞏固戴爾在市場中的競爭優勢。

AI需求帶動戴爾長期成長潛力

隨著AI需求的持續增長，戴爾在此領域的領導地位將進一步鞏固。這不僅增強了其在硬體市場的競爭力，也為其未來的業務增長提供了強勁的動力。摩根士丹利對戴爾的長期成長潛力持樂觀態度，並認為其在AI計算領域的領導地位將為公司帶來更多機會和收益。

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