近日，世芯-KY（3661）在3奈米專案上取得重要進展，法人預期該專案將在明年第一季順利量產，這對公司的毛利率和營收將帶來正面影響。儘管第二季的營收和毛利率因3奈米專案遞延而略低於預期，但公司全年展望仍保持樂觀。

3奈米專案推動下半年業績提升

根據法人分析，世芯-KY的3奈米專案AWS Trainium3已在第三季前期完成tape-out，並預計於明年首季量產。此外，其他3奈米案件也將在下半年完成tape-out，這些專案的設計複雜度提升，將帶動NRE（委託設計服務）收入增加。由於NRE收入的比重提高，預計下半年的毛利率將明顯改善，全年獲利有望與去年持平。

股價表現與市場反應

截至8月15日，世芯-KY的股價收於4,305元，上漲55元。法人表示，世芯-KY在ASIC設計服務領域展現的實力，使其在市場上具有潛力，尤其是在雲端服務和車用領域的專案進展順利。投資人若看好其後市表現，可考慮參與與現股價格連動大的淺價外認購權證，如世芯永豐51購09。

未來觀察重點與風險提示

未來關鍵觀察點包括3奈米專案的量產進度及其對毛利率的影響。此外，世芯-KY在車用領域的進展，尤其是先進駕駛輔助系統（ADAS）晶片的市場表現，也將是投資人關注的重點。投資者需密切留意這些專案的進展，以評估潛在的投資機會與風險。

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