近日，鴻海（2317）在台股加權指數下跌0.9%的情況下，股價卻逆勢上漲0.8%。這主要得益於外資法人對其在人工智慧（AI）伺服器領域的領先地位以及新智慧型手機的雙引擎驅動下，對公司未來的樂觀展望。高盛證券和摩根士丹利均對鴻海給予了正面評價，目標價分別上看242元和220元。

AI伺服器與新機種成長動能

高盛證券指出，鴻海7月營收年增7%、月增14%，超出預期6%。預估第3季營收將年增10%、季增14%，達到2兆元，這主要得益於AI伺服器機櫃出貨量的持續增長以及智慧型手機客戶即將推出的新機種。高盛因此上調鴻海今年每股稅後純益（EPS）預估1%，並維持「買進」評級及242元目標價不變。

摩根士丹利的樂觀預測

摩根士丹利證券則預測，由於AI需求增溫，鴻海的AI伺服器機櫃營收占比將超過20%，帶動第3季營收成長至2.1兆元，季增17%、年增14%。雖然毛利率可能遭稀釋，但營業利益率可望回升到約2.9%。因此，大摩上調鴻海2026年及2027年的預估獲利，並將目標價從200元上調至220元，維持「優於大盤」評級。

未來觀察重點

投資人應關注鴻海在AI伺服器和智慧型手機領域的進一步發展，特別是新機種的市場反應和AI伺服器機櫃的出貨狀況。此外，毛利率的變化和營業利益率的提升也是未來的觀察重點。鴻海在這些領域的表現將直接影響其股價走勢和市場評價。

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