發表
我的網誌
川普對墨、歐徵收30%關稅，歐盟推遲關稅反制至8/1
關稅部分，川普(Donald Trump)上週六(12)自家社群媒體Truthsocial上發文，關稅信函顯示川普(Donald Trump)上週五(11)寄信給墨西哥，提及：「美國對墨西哥施加了關稅，藉以應對我們國家的芬太尼危機，而這場危機部分源於墨西哥未能阻止由地球上最卑劣之人組成的販毒集團將毒品大量輸入美國。墨西哥確實協助我加強邊境安全，但，墨西哥所做的，仍然不夠。墨西哥至今仍未能徹底阻止這些販毒集團，而他們正試圖把整個北美變成毒品交易的樂園。顯然，我不能讓這種情況發生！自 2025/08/01起，我們將對墨西哥輸美商品課徵 30% 的關稅，這將不包括於所有產業別的關稅中，為額外計算。任何為逃避更高關稅而進行的轉運行為，也將適用該更高關稅。」
(Trump發文表示對墨西哥課徵30%關稅 資料來源：Truthsocial)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
另一則貼文則顯示美國歐盟課徵30%關稅：「我們與歐盟討論我們的貿易關係已多年，並得出結論：我們必須擺脫這些由歐盟關稅與非關稅政策及貿易壁壘所造成的長期、巨大且持續的貿易逆差。不幸的是，我們的關係一直缺乏互惠性。自2025/08/01起，我們將對歐盟出口至美國的商品課徵30%的關稅，此為額外關稅，不包含在各產業類別關稅之中。任何為規避此項高關稅而進行的轉運行為，亦將適用相同的高關稅。」
(Trump發文表示對歐盟課徵30%關稅 資料來源：Truthsocial)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩(Ursula von der Leyen)昨(13)日在布魯塞爾(Brussels)，面對記者提問川普(Donald Trump)發布的關稅信函表示：「是的，的確，美國已經向我們發出了一封信，列出了若未達成協商解決方案將會生效的措施。因此，我們也將延長我們反制措施的暫停期限，直至八月初。與此同時，我們將繼續準備進一步的反制措施，以確保我們完全做好準備。其中第二與第三項元素也非常重要。第二項是多元化我們的貿易關係。因此，今天我們與印尼就自由貿易協定達成的重要政治協議，是向前邁出的一個重要里程碑，並顯示出我們正在尋找新的市場與開放市場。第三項當然是深化我們自身的單一市場，因為這會是我們的安全牌。」
(Ursula von der Leyen表示對美國的關稅反制延後至8/1，並將強化非美的貿易關係 資料來源：APT)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
官員動向上，芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比(Austan Goolsbee)上週六(11)在「2025年《走廊商業雜誌》年中經濟回顧」的活動上表示：「理論上，經濟學告訴我們：關稅會造成一次性的價格上升，而不會改變通膨的增長率。如果你加了10%的關稅，理論上會出現10%的通膨，但只會發生一次，之後就沒了。理論上，這叫「『暫時性』。但我會特別強調『理論上』，因為『暫時性』這個詞現在成了禁忌詞。前陣子我們也這樣說，Fed當時認為COVID造成的供應面衝擊是暫時性的，結果事實並非如此，通膨持續了兩年以上，我們至今仍在處理部分後果。所以，我個人對於直接跳到『這只是暫時性通膨』這樣的結論是保留的。這對Fed來說不是容易處理的狀況，因為它有點像『停滯性通膨』的走向，我並不是說現在就是停滯性通膨，而是這樣『失業上升、物價也上升』的發展方向。這會讓我們的雙重目標兩邊都變糟，而這種情況下Fed並沒有標準對應的操作手冊。」
(Goolsbee表示表示經歷過先前疫情的經驗，自己不會快速定論「關稅對通膨僅為暫時性影響」 資料來源：Federal Reserve Bank of Chicago)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
上週五(11)美股四大指數全數收跌，跌幅介於0.21%~0.63%，上週五(11)美國無重點經濟數據公布，美元指數上週五(11)終場收漲0.29%，突破月線反壓，嘗試築底。本週數據留意明(15)天將公布的美國6月CPI，美國7月紐約聯邦儲備銀行製造業指數，週三(16)美國6月PPI、美國6月工業月率，週四(17)美國6月零售銷售、美國當週初請領失業金人數、美國7月費城聯邦儲備銀行製造業指數、美國6月進/出口物價指數、美國7月NAHB房產市場指數、美國5月商業庫存月率，週五(18)美國6月新屋開工總數年化、美國6月營許可建總數、美國7月密歇根大學消費者信心指數初值。
持續觀望關稅磋商，金市力抗美元，收復月線
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮尚未改變(6月CPI、PPI無復甦跡象)，中國兩會對2025經濟成長率預期目標仍訂在5%，但中國「內需不足，失業仍高(2025畢業生人數預期續創新高仍不利2025就業市場<7月畢業潮>)，寫字樓空置率居高不下(1Q25上海寫字樓空置率仍不理想)」等根本問題並未解決，雖有Deepseek為科技業帶來重新估值的前景，仍須留意資金集中在科技股，但金、傳板塊相對難有提振的風險，恆生今(14)日收漲，於月線上整理消化6/25前高壓力，上證今(14)日收漲，續沿5日線向上攻高，
(恆生指數日K 資料來源：富途)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
上週五(11)美元指數收漲0.29%，突破月線反壓，於確認收復站穩月線後，相對給美元計價的金市多方帶來壓力，2、3、5年期美債殖利率於月線有守後，嘗試搶回季線，失守月線前仍不孳息的金市多方帶來壓力，不過市場持續觀望川普(Donald Trump)公布的關稅信函，且歐盟雖推延關稅反制至08/01，但也並未放棄組織非美聯盟貿易，加上市場持續等待藥品、晶片關稅動向，上週五(11)黃金/美元終場收漲0.94%，以3,355.70元/盎司作收，技術面搶回月線上。
(黃金/美元日K 資料來源：富途)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
俄烏再起衝突，美、布油收復月線
油市上，供給面部分，07/05公布的新聞稿顯示：「八個參與國將於2025/08起，從2025/07月產量基準調增54.8萬桶/日，調增幅度高於先前3個月的41.1萬桶/日。」增產前景加重市場對供過於求的觀望；需求面上，05/26為美國陣亡將士紀念日，至09/01勞動節為北美駕車旅行旺季，燃油需求架構底部支撐，
但川普(Donald Trump)關稅磋商信函持續發送，於國際能源總署(IEA)於7月份的報告表示：「預計2025年全球石油需求成長率將為70萬桶/日(低於6月份報告的72萬桶/日)，為2009年以來，除2020年新冠疫情年以外的最低增速。年增率從1Q25的110萬桶/日降至2Q25的55萬桶/日，新興市場消費尤其低迷。預計2026年全球石油需求將成長72萬桶/日，達到1.044億桶/日。
供應量部分，6月份全球石油供應量較上月大幅增加95萬桶/日，達到1.056億桶/日，其中沙烏地阿拉伯領漲。產量年增290萬桶/日，其中OPEC+增產190萬桶/日。隨著OPEC+上調8月的減產目標，預計2025年全球石油供應量將增加210萬桶/日，達到1.051億桶/日(高於6月報告預期的180萬桶，至1.049億桶/日)；2026年將再增加130萬桶/日；非OPEC+增產目標則分別為140萬桶/日和94萬桶/日。」報告顯示IEA報告中，將2025的需求預期下修，供應預期上調，加重市場對供過於求的觀望，雖然報告同樣預期2026需求成長會回升，但供應仍強，並不利消弭市場對2026供過於求的觀望，
不過，短線上俄烏和談尚未有結果，而川普(Donald Trump)先前對俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)持續表達不滿，上週五(11)美、布油終場分別收漲2.81%、2.66%，搶回月線，而上週末，北韓領袖金正恩於元山與俄羅斯外長拉夫羅夫(Sergei Lavrov)會晤時，重申北韓在俄烏戰爭上無條件支持俄羅斯，而川普(Donald Trump)將向烏克蘭提供愛國者飛彈，以協助其抵禦俄羅斯的空襲行動，令觀望延續至本週，
短期格局仍宜持續留意俄烏和談進展，與俄烏和談後是否美、歐放寬對俄制裁，令俄油重返油市，中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
Prime Day銷售金額創新高，Amazon續創波段高
S&P500指數11大板塊跌9漲2，能源、非消費必需品2大板塊終場分別收漲0.45%、0.03%，表現較佳，金融、醫療保健2大板塊分別收跌1.04%、0.83%，表現較弱，
成分股中，Halliburton、CF Industries終場分別收漲4.15%、2.59%，表現最佳，PayPal、Dayforce終場分別收跌5.73%、5.18%，表現最弱。尖牙股部分，Meta跌幅1.34%，Amazon漲幅1.24%，Netflix跌幅0.44%，Apple跌幅0.59%，Alphabet漲幅1.46%，
道瓊成分股跌多漲少，UnitedHealth、Amazon終場分別收漲1.53%、1.24%，表現最佳，Nike、Salesforce終場分別收跌2.67%、2.24%，表現最弱。費半成分股跌多漲少，AMD、Micron終場分別收漲1.57%、1.15%，表現最佳，Skyworks Solutions、Qorvo終場分別收跌2.93%、2.31%，表現較弱。
值得留意的是，被稱為夏季星期五的Amazon Prime Day於2025 07/08~11結束，Adobe Analytics上週六(12)發布的數據顯示，Amazon Prime Day在2025的銷售業績年增30.3%至241億美元，要高於先前預期的238億美元，Adobe表示，Amazon Prime Day活動已成為「返校」購物的好時機，因為消費者紛紛搶購優惠商品，搶購生活必需品，以應對返校高峰。
而本次數據差別還來自時長，對比2024年的48小時，於2025延長至96小時，優惠折扣的領域囊括服裝到電子產品都有大力促銷，此外，也因川普(Donald Trump)關稅反覆，導致消費者同樣觀望後續的關稅轉嫁，可能墊高生活成本，推升下單意願，
此外，本次消費管道，主要來自手機，手機帶來的銷售額的佔比高達53.2%，高於Adobe Analytics先前預期的52.5%，並且Adobe Analytics也表示，整體折扣幅度區間範圍約為11~24%，對比先前預期的10~24%，也較為優惠，品向上，服飾類的交易量佔比，從2024的20%升至24%，電子產品類的交易量佔比則為23%，大致持平2024同期。
Amazon官方新聞稿則顯示，2025 Prime Day的規模是有史以來最大，顧客在超過35個產品類別的優惠中，節省了數十億美元，節省金額超過了以往任何一次Prime Day活動(會員在購買Dyson、Medicube和Philips Sonicare 等暢銷品牌產品時節省了巨額費用)，並且銷售額創下新高，上週五(11)Amazon股價終場收漲1.24%，創波段高。
(Amazon日K 資料來源：富途)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
原台股盤後：連結點我 → 《Q2營收季增翻倍，年增7成，外資連7買》
免責宣言
本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
