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當日盤勢重點：《三率三升，淨利爆增 8 成，築底收復年線》
文章架構：
1. 川普簽署行政命令！2050年美國核電產量翻4倍！
2. 科技大佬強調AI競爭關鍵，能源！能源！還是能源！
3. 馬斯克：AI晶片、變壓器、電力供給是AI發展三大限制
4. 「這兩檔」長線需求龐大營運飛升！
川普簽署行政命令！2050年美國核電產量翻4倍！
美國總統川普於5月24日再度簽署新一輪的行政命令，目標在2050年核電產量提升4倍。該行政命令包括，幅簡化核能產業的法規與審批流程，將新核電廠及反應爐的許可時程從過去的數年縮短至18個月，並賦予能源部長可直接核准部分先進反應爐設計與項目的權限。
目前短期目標是在2026年7月以前完成建造三座示範性先進核反應爐並投入運營，未來將重點推動小型模組化反應爐(SMRs)，政策上也持續支持大型核電廠加速建置！
而結合前幾週參議院召開的科技巨頭聽證會，以及特斯拉執行長馬斯克(Elon Musk)的針對AI發展限制的發言，川普政府這項舉動也被市場認為是因應AI時代、數據中心一系列高耗電產業快速發展的能源戰略之一。
圖片來源：白宮官網(2025.05.23)
科技大佬強調AI競爭關鍵，能源！能源！還是能源！
我們先前的文章提過，美國國會5月初時舉辦了一場以「贏得AI競賽」為題的聽證會，廣邀AI科技巨頭老闆如OpenAI執行長Sam Altman、AMD執行長蘇姿丰等人來討論AI監管的力度，確保美國在全球AI競賽中的維持領先地位。
在接近聽證會結束前，共和黨參議員Ted Budd也提問，聯邦政策上能如何幫助美國在AI生態系統的發展？這些科技巨頭領導人齊聲強調能源的重要性，Sam Altman表示，最終晶片與各類網路設備都會由機器人來製造，效率持續提高下成本會越來越低，但一個電子就是一個電子，最終AI的成本將會是能源的成本，AI豐富的程度也跟能源的多寡有直接關係。換句話說，在未來的AI世界，能源就幾乎等於AI。Altman結尾再次重申，美國在考慮長期戰略投資上，雖然晶片和其他基礎設施當前很重要，但能源會是最終的關鍵！
馬斯克：AI晶片、變壓器、電力供給是AI發展三大限制
特斯拉執行長馬斯克20日在財經新聞頻道CNBC受訪時也表示，人工智慧在規模化發展過程終將逐漸面臨到三大限制，分別是晶片、變壓器和電力供給。馬斯克認為，當前AI發展主要受限於晶片供應，但隨著產業規模擴大，限制將逐漸轉向電力設備，尤其是變壓器和電力的生產。他也警告最快2026年中就會出現根本性的電力供給短缺問題，這將成為AI產業發展的最大隱憂。
此前Google的能源部門也釋警表示，「短期內系統電力容量不足以為我們的資料中心供電，很有可能長期也沒有足夠的電力容量」。
從上述能看出科技巨頭們紛紛將能源視為未來AI發展的關鍵，為求電網供應的穩定性，更轉向投資核電技術。加上川普政府帶頭，核能與電力系統的發展有望加速進行。24日美股市場的反應爐技術公司Oklo (OKLO-US)、核燃料鈾廠Centrus Energy(LEU-US)及小型模組化反應爐設計商Nuscale Power(SMR-US)受惠川普行政命令激勵，漲幅逾2成！
2大概念股長線需求龐大營運飛升！
台灣雖然沒有與核能直接相關的個股，但在美國電力系統持續強化的過程中，相關概念股也將強力受惠。其中馬斯克提到的-變壓器就是其中之一。據美國能源局EIA統計，現行輸配電網路與變壓器已有75%使用超過25年，考慮到替換工程將持續數年，對於電力基礎設施的升級與改善刻不容緩。另外，美國變壓器高度仰賴進口，超過8成來自他國，進口需求龐大，也因此有外銷美國實績的變壓器廠營運有望持續衝高！
大瓦數變壓器供應商-華城(1519)
華城是世界級的變壓器大廠，早期與日立有技術合作，成為台灣唯一有能力供應500 kV以上超大型級別的變壓器廠，且外銷營收占比今年有望上看5成。此外，美國因土地範圍遼闊，為減少電力耗損，500 kV變壓器需求相當大，也成為華城進攻美國市場的主要產品。
公司目前高壓設備在手訂單能見度超過兩年...
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