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本集《股市錢滾錢》由算股達人陳喬泓教我們利用 6 個條件找出有機會翻倍的成長股，並用一指標判斷進出場時機，拉高投資報酬率，他曾是 32K 小美工不甘願只領老闆薪水，試過景氣循環股大虧百萬，最後遵守選股法則，年賺 20%~30% 高報酬，成功翻身財富自由！

 

陳喬泓做到 2 件事，成功靠投資翻身

陳喬泓 2006 年踏入股市，將 20 萬資金滾到千萬，他認為投資就是做好 2 件事：

1. 不要過度自信，金融風暴時他一口氣就跌了 50%，如果當時用融資他可能就出場了。
2. 不斷閱讀或學習，可以透過閱讀、學習找到屬於自己的投資方法，可以靠成長股、ETF 或價值股，找到方法後就堅持下去。

 

成長股年化報酬逾 20%，20 年再翻 36 倍！

陳喬泓曾試過投資景氣循環股，但卻慘賠了百萬元，最後因為不想過度的做槓桿，長期來看他認為那樣成功率很低，大部分人不適合那樣的策略，而成長股比起價值型股票、ETF 可以賺更高的報酬，ETF 有 10% 報酬已經算不錯，價值股可能 10%~15%，而成長股年化報酬則可以到 20%~30%，如果透過時間複利效果只是差 10% ，20 年就等於差了 36 倍。

 

陳喬泓 ALL-IN 景氣循環股，慘賠百萬元...

2008 年金融風暴以前，政府官員說指數會上 2 萬點，陳喬泓就將身家 ALL-IN，當時他買一堆景氣循環股，結果跌下來的時候都跌了 60%~70%，後來他就比較不買這類股票，因為它的營運很容易受到景氣好壞的影響，景氣好時獲利會非常好，但差的時候就會跌下來，像是鋼鐵、航運、營建和水泥等都屬於景氣循環股。

景氣循環股持有的時間是偏中短期，操作策略與成長股也不太一樣，要在最低迷的時候就要開始布局，然後在市場最熱的時候就要賣，但卻不能期望賣在最高點，可能只能賣在相對高點，真的不好操作。

 

成長股該持有多久？

成長股它指的是長期營收，像是 EPS、淨利越來越高它的股價就會持續上漲，陳喬泓性格較保守，比較常投資民生消費股和科技龍頭股，他曾買過儒鴻(1476)、聚陽(1477)、美利達(9914)，也有持有信邦(3023)這類偏利基型的商品，市場沒那麼多的競爭，還有產業龍頭股台積電(2330)，它擁有定價權跟話語權，也就會有比較好的長期獲利。

如果買進成長股，接下來他會去關注它每月的營收，根據統計成長股報酬率最好的時候，是大概持有 3 年，因為大部分的個股其實都不適合存股，如果要存股那就買 ETF，而個股它會存上去又下來，最後只是白忙一場，所以就要在它表現最好的時候，賺進報酬。

 

千萬資金投資該注意什麼？

陳喬泓擁千萬資金，除了成功的投資，資金的配置也很重要，他建議去觀察市場的週期，像是經濟數據如何，或者美國聯準會的態度怎麼樣，因為 9 月降息 2 碼，目前看起來 11、12 月降 1 碼，所以降息循環已經在開始了，如果在美國經濟沒有衰退的情況下，降息對股票是利多，對債券也是好事，可以看到 S&P500、那斯達克都在高點，而美債其實跌非常多，美債主要用意是避險，所以代表現在大家沒有避險的需求，目前來看這個經濟是好的，台股趨勢也是向上，這時候建議可以偏樂觀的操作。

 

成長股 6 大選股法則：

1. 近 5 年營收正成長
2. 近 5 年淨利正成長
3. 近 5 年 ROE 要 15% 以上
4. 近 5 年毛利穩定向上
5. 近 5 年現金股利正成長
6. 今年以來營收持續成長

同時符合以上 6 個條件就會進到成長股名單中，而符合的在台股裡約 5%，台股目前大概 1,800 檔股票，表示有 100 多檔符合條件，就從中選最好的投資。

 

成長股怎麼判斷進出場？

成長股進出場可以參考技術分析，像做 MACD、均線、KD 值或布林通道，但陳喬泓屬於基本面投資人，他會以公司估值計算本益成長比，用來判斷股市進出的買賣點。

本益成長比(PEG)=本益比/預估未來盈餘成長率

• PEG = 1，代表在合理價位，空手不買、持有不賣。
• PEG < 0.75，代表股價被低估，可以買進。
• PEG > 1.2，代表股價被高估，可以賣出。

陳喬泓的 5 檔口袋名單👇🏻

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（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）