營建股報告 金融股報告

關於存績優股，你還可以看

崇友 敦陽科 中菲 聯華 中華食

關於存營建股，你還可以看

總太 欣陸 櫻花建 華建 長虹 宏普 興富發 華固 潤隆

三地開發 達麗 昇陽 上曜 新美齊 亞昕 隆大 永信建的文章...

今天要來分享的是營建股-華固(2548)最新的營運資訊

投資並不是一場比賽，你不需要每一刻都在行動，相反的，它更像是一場馬拉松，需要耐力和堅持，想像如果有一筆投資，很大的機率我們可以知道在未來能持續領到10%以上的利息，那這筆交易你覺得值得投入嗎?很多產業要預測明年，甚至是下一季的獲利狀況，都是非常困難的，但是對營建股而言，因為所屬的產業相對是台灣很穩健的房地產市場，景氣的轉變也是相對來的緩慢，蓋一間房子，從土地開發到成屋交屋，這整個週期至少需要2~3年的時間，並且過程中全都是公開資訊可以查的到的，不像投資很多產業，你沒辦法去知道公司從開發到生產到銷售的狀況，大多數人只能從最後的營收獲利去評估公司的價值，營建業是少數一般人可以很容易預測未來，並且過程中去追蹤的一類族群，今天要分享的華固，長期都有7%左右的殖利率，不只如此，我們也更看重未來的成長性，配息加股價會成長，才會是一筆好的投資，今天會從以下幾個關鍵，來完整的分享給你，怎麼來投資並追蹤一檔長期投資的好標的，如果喜歡看影片版的，也可以在YT上觀看，也有很多長期績優的標的會定時的來做分享

1. 公司簡介
2. 財報資訊
3. 建案列表&土地庫存
4. 股倉存股指標
5. 獲利預估
6. 價值區間

公司簡介

華固建設，成立於1989年，成立至今超過30年的老牌建商，走的是高品質與高價位路線，華固主要的建案主要是落在雙北地區，近期也有部分建案跨足台中市，主要經營豪宅與商辦市場，也有部分一般住宅案件，華固股本27.68億，屬於小型股，像比起興富發、國泰、遠雄這類大股本的建商，算是很股本很小的建商，經常可以賺超過一個股本以上的獲利，股本小股價更容易拉，華固長期都是算高價的營建股，在這一年多會是比較空窗的年度，但2025年之後預計的EPS將會持續創下新高，營建股長線投資人可以很好的去利用入帳週期的節奏去投資，不好的時候去撿便宜，高檔的時候再來獲利

財報資訊

在營建股最關鍵的存貨部分， 營建股的存貨指的就是土地和房子這些資產，是獲利來源的關鍵，最新2023Q2是340.5億，可以看到比起之前一些成長速度快的營建股，華固在存貨就相對沒有這麼快速的長大，而是相對穩健的維持在大概就是300億左右，其中待售的房子占不到10%，屬於健康的存貨狀態，大多是以土地以及建造中的房子組成

(ref: 華固歷年財報 BC股倉整理)

在合約負債的部分，這是預售屋預收到的工程款項，在完工交屋時就會認列為營收，是營建股獲利表現最直接前領先指標，在2023Q2是40.26億，也是穩健的維持的一個區間，今年華固整年度應還會維持在百億以上的營收沒有問題，在建案列表中就可以看到最近五年華固的獲利趨勢會是怎樣走

(ref: 華固歷年財報 BC股倉整理)

建案列表&土地庫存

趕快登入看看，說不定你已經可以看到完整的文章囉！

會員登入 新朋友註冊

• 觀看投資洞見文章請先登入理財寶會員呦!

※警語：以上分析是個人投資筆記分享，並非任何投資建議，投資前務必獨立思考、損益自負。

💰 BC 股倉 APP

精選高股息、低波動、賺贏大盤

瞭解詳情：https://cmy.tw/00AT53

BC股倉

我是一名多重身分斜槓者，本業從事科技產業，是一名投資近 20 年的資深投資人，並同步經營Youtube個人頻道《BC股倉》，專門分享自身價值投資經驗給大家。 我的核心投資策略以長期波段存股及資產風險配置為主軸，透過夏普值、Beta值和殖利率等指標組成選股策略，搭配出低風險高報酬的投資組合，主要持股部位以績優科技成長股、金融股、營建股、傳產股，架構不同族群配置自組成BC股倉ETF組合，目標是勝過0050及0056。