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⚠️ 本文章為教學APP功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。
阿格力在「這股還可存嗎？營收可掌握的存股原則」提到盤勢差，投資就更要掌握可掌握的存股原則，營收穩健就相當重要。但投資市場就是如此，基本面或營運明明已經確認過，後續發展卻常常令人啼笑皆非。營運持續亮眼當然值得高興，但如果遇到大盤差而被拖累就難過了，這時候就要記得搭配beta值一起觀察。談到beta值，老朋友一定很熟悉，越高代表股性相對大盤更活潑，數值越低則相反。在基本面優異的前提下，高低beta值會對這些股票產生什麼化學作用？接下來我們切成兩組，低beta以崇友、聯華為例來觀察，高beta則看三陽工業及普鴻的近期走勢。
圖一：基本面優異的股票也有高低beta之分。資料來源：阿格力價值成長股APP。
⚠️ 本文章為教學APP功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。
阿格力在「這股還可存嗎？營收可掌握的存股原則」提到盤勢差，投資就更要掌握可掌握的存股原則，營收穩健就相當重要。但投資市場就是如此，基本面或營運明明已經確認過，後續發展卻常常令人啼笑皆非。營運持續亮眼當然值得高興，但如果遇到大盤差而被拖累就難過了，這時候就要記得搭配beta值一起觀察。談到beta值，老朋友一定很熟悉，越高代表股性相對大盤更活潑，數值越低則相反。在基本面優異的前提下，高低beta值會對這些股票產生什麼化學作用？接下來我們切成兩組，低beta以崇友、聯華為例來觀察，高beta則看三陽工業及普鴻的近期走勢。
圖一：基本面優異的股票也有高低beta之分。資料來源：阿格力價值成長股APP。
低beta績優股代表：崇友(4506)、聯華(1229)
根據阿格力APP統計，崇友近一年beta值為0.29，真的低到相當不科學。再從九月觀察到目前為止，可看到崇友震盪區間落在79.2元到80元之間，振幅以0.8元對照80元股價大約為1%，確實相當符合低beta特性。而近兩個月週轉率最高也沒超過0.1%，這代表股票籌碼面及安定性佳，也難怪面臨市場震盪幾乎無感。回到基本面來看，崇友2023年前三季累計營收繳出39.85億元、年增13.4%的新高，上半年EPS繳出2.74元則為歷史次高，
圖二：崇友近一年beta值僅0.29。資料來源：阿格力價值成長股APP。
聯華目前持有32.24%聯成及24.04%聯華聯合液化石油氣，2023年上半年就認列聯成1.97億元的投資虧損，對公司營運面自然也產生不小的逆風。然而以巴戰爭又重新帶動國際油價上漲，也讓石油概念股紛紛反映利多，聯華當然也是其中一家受惠股。聯華在八月份股價還不到60元，結果經歷兩個月後的最新收盤來到61.2元，九月甚至還出現過63元的相對高點。聯華出現不跌反漲的逆勢表現，除了國際油價持續上漲，更重要的是近一年beta值0.41而成為抗跌底氣。
圖三：聯華低beta值成為抗跌底氣。資料來源：阿格力價值成長股APP。
高beta績優股代表：三陽工業(2206)、普鴻(6590)
在觀察低beta值績優股之後，接著來看看高beta值的狀況。第一檔是大家相當熟悉的三陽工業，營運同時受惠汽車及機車市場需求大增，並繳出相當亮眼的財報表現。2023年前三季營收繳出494.1億元、年增29.6%，上半年EPS更認列賣地收益而繳出4.57元，同時創下歷史新高的佳績。然而三陽工業近半年beta值為1.34，也難怪十月從78元跌到68元附近，這就是beta值較高時所造成的副作用。所以看到基本面再亮眼，也要注意是否為beta值股票，當大盤轉差才能留意風險。
圖四、三陽工業因為高beta值而表現疲弱，資料來源：阿格力價值成長股APP。
再看到另外一家財報資優生普鴻，九月單月營收繳出0.72億元並創下歷史次高，前三季營收繳出4.9億元不僅創高更達到同期連七年成長。有鑒於資安商機及金融業需求仍強，因此普鴻仍有機會持續受惠，上半年EPS繳出2.9元同創歷史新高。當基本面及產業面如此剽悍，近期走勢又會是如何？在看股價前先看看beta，阿格力APP統計近一年的數據是0.84（近半年則為1.35），大盤連動性顯然也是相對高。再看到十月份的表現，月初不到84元卻因為營收亮眼而跳空衝上90元大關，但又隨著大盤拉回而一路修正至85元附近。會有如此震盪的表現，除了股本小是一個原因，再來仍是高beta值所形成的活潑股性。
圖五、普鴻財報亮眼卻因為高beta值而隨大盤拉回，資料來源：阿格力價值成長股APP。
基本面再好仍要注意風險
台股進入第四季之後仍相當震盪，不僅總經疲軟及國際戰爭持續搗亂市場，經歷過AI行情起落的大盤也變得更加活潑。所以投資持續掌握我們能掌握的部分，多研究肯定是不會錯的，只不過大盤連動風險更要密切注意。總結來說，beta值提供更客觀的判讀數據，如果認為盤勢差就要多關注低beta族群增加抗跌底氣，才不易陷入基本面與投資風險脫鉤的局面。
