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輝達(NVDA)目前正對其執行長黃仁勳展開內部調查，而競爭對手Alphabet(GOOGL)旗下的Google則正忙於打造可能搶走其客戶的AI晶片。由於輝達董事會正在調查黃仁勳與一名據稱是中國間諜的關係，輝達盤前股價下跌超過5%，創下4月7日以來的最低水準。與此同時，Alphabet(GOOGL)股價上漲約2%。這是華爾街首宗涉及4.5兆美元市值的執行長風暴最新進展。
Google首度年發四款TPU搶攻AI算力市場
Google在週一宣布推出兩款全新的自研AI晶片，分別是TPU 8tx與TPU 8i Max。加上今年4月亮相的8t與8i，這是Google首次在單一年度內發表四款TPU系統。這兩款新晶片預計於明年正式出貨，為客戶提供更具彈性的晶片選擇。其中，TPU 8tx主要針對政府、銀行等受監管的企業需求，提供數據加密功能，並搭配超微(AMD)的處理器使用；而TPU 8i Max則將兩片晶片封裝在一起，專門處理需要龐大上下文窗口的AI模型運算。
自研晶片銷售爆發估兩年狂飆11倍
市場對TPU的銷售預測相當驚人。彭博智庫預估，不含Google Cloud的租賃業務，TPU的銷售額將從今年的約120億美元，大幅成長至2028年的超過1350億美元，相當於兩年內暴增超過11倍。相較之下，輝達(NVDA)的資料中心業務在AI熱潮爆發的前兩年成長近8倍，從2023財年的150億美元攀升至2025財年的1150億美元。
TPU算力單季翻倍科技巨頭爭相卡位下單
目前這些自研晶片的生產進度十分迅速。Epoch AI估算，今年單季TPU出貨量的總算力已經翻倍，達到約80萬片晶片。其中，AI新創公司Anthropic是最受矚目的焦點，其IPO文件顯示，與TPU相關的租賃費用高達約1610億美元。Raymond James分析指出，這讓Anthropic成為Google晶片設計合作夥伴博通(AVGO)最大的客製化晶片客戶。此外，Meta(META)、OpenAI與甲骨文(ORCL)等科技巨頭也都是買家。過去Google大約每年只推出一款資料中心TPU，如今已能針對各種不同任務量身打造專屬晶片。
輝達高階算力仍稱霸而Google主打性價比
儘管Google來勢洶洶，輝達(NVDA)在運算效能上依然佔據領先地位。根據估算，輝達下一代Rubin晶片的原始運算速度高達35千兆次浮點運算，而Google的8i大約為10，8i Max則約為20。不過，Google的策略在於主打價格優勢。研究機構SemiAnalysis發現，在運行AI代理時，Google目前的Ironwood TPU每美元所提供的AI輸出量，幾乎是輝達Blackwell晶片的近三倍；然而當任務對絕對速度有極高要求時，輝達的頂級系統仍然是市場上的首選。
關注客戶是否分散風險成財報焦點
雖然預測數據不等於實際銷售額，且輝達(NVDA)目前售出的AI晶片數量仍遠超過其他競爭對手，但市場正密切關注其未來的動向。輝達的下一個關鍵時刻將是11月17日公布的第三季財報，巧合的是，隔天正是美國眾議院要求針對執行長黃仁勳舉行閉門簡報的日子。投資人將急於了解客戶是否開始採取分散風險的策略。正如券商Bernstein分析師Stacy Rasgon向客戶所言：「黃仁勳不是一位普通的執行長；他就是輝達。」
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