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2026年十月最後一週，看起來可不是什麼傳統的「光輝十月」，反而外資整月賣超台股9,943.17億元並刷新歷史單月最高賣超紀錄。回頭加權指數在10月最後一個交易日的表現，30日收在45,211.83點、單日下跌1,156.5點，不只失守半年線更讓整個月下跌了2,728.3點之多。
美股更慘，英特爾(INTC)跌幅45.3%、美光(MU)跌16.93%以及輝達(NVDA)跌掉10.39%，其實引爆點就是英特爾在10月29日盤後轉為保守的財測報告，當大家還來不及反應就直接單日重挫28.58%，甚至一口氣創下1974年以來最大的單日跌幅。
那麼市場到底在賣什麼？與其說擔心AI需求消失，不如說是開始質疑錢燒得太兇。觀察最新的公司派說法，2026年第三季包含Amazon、Alphabet、Microsoft、Meta與SpaceX等五家AI巨頭合計資本支出大約是2,270億美元，比前一季1,885億美元又多出兩成預算，其中Amazon更是單季就燒掉759億美元。至於更關鍵的是2027年資本支出，花旗預測光是Alphabet、Meta與亞馬遜三家巨頭合計就超過八千億美元，這會讓公司在2027與2028年的自由現金流轉為負支出。
雖然AI資本支出屢創新高造成巨頭的營運壓力，但反觀對供應鏈而言正是真金白銀的訂單，所以這種時候與其跟著市場殺進殺出，倒不如趁回檔去找那些基本面已經被財報驗證過的好公司。恰逢第三季財報季結束，其實打開阿格力價值投資APP的選股功能，就立刻能查到Q3已公布的績優股有哪些。
而我們也不需要這麼費工要一家一家看，設定好績優股的條件，包含EPS年增率向上、營收年增率向上再加上Beta值小於1，其實就能挖掘出基本面不錯又有相對大盤波動比較沒那麼大的公司。
