美光(MU)將於週三盤後公布第三季財報，隨著全球人工智慧(AI)基礎建設持續擴張，記憶體產業迎來強勁的成長動能。在過去12個月內，美光股價飆升了驚人的862%，自今年1月以來漲幅也高達316%。同業競爭對手SK海力士(000660.KS)的股價走勢同樣強勁，過去一年大漲1035%，今年以來漲幅達348%。這些驚人的漲幅引起了部分分析師和投資人的關注，但看好AI發展的市場人士認為，實際的獲利數據將證明這波漲勢的合理性。

外資估第三季獲利大爆發，EPS與毛利率將大幅攀升

根據彭博分析師的共識預測，美光第三季營收預估將達到355億美元，每股盈餘(EPS)上看20.39美元。這意味著EPS將較前一年同期的1.91美元暴增967%，營收也將從去年同期的93億美元大幅跳增281%。在產品線方面，動態隨機存取記憶體(DRAM)營收預計將攀升288%至275億美元，而快閃記憶體(NAND)營收也有望達到77億美元，成長幅度達256%。此外，美光的調整後毛利率更可能來到81.83%，較前一年同期提升110%。

結盟AI巨頭深化佈局，美光宣布與Anthropic達成戰略協議

在財報發布前夕，美光宣布與AI新創公司Anthropic達成一項重要的戰略協議。根據協議內容，美光將成為Anthropic的記憶體與儲存晶片供應商。同時，美光也將對Anthropic進行一筆未公開金額的投資。這類型的合作模式在市場上引發討論，部分觀點認為這是一種循環投資的形式，將會進一步加深各家AI公司之間的相互依賴關係。

資料中心建置推升晶片需求，高頻寬記憶體成AI伺服器關鍵

全球資料中心的熱潮正在推動DRAM與NAND晶片的巨大需求。DRAM是AI伺服器中不可或缺的關鍵零組件，主要作為圖形處理器(GPU)和中央處理器(CPU)快速存取重要數據的暫存區；而不需要立即使用的數據則會被儲存在NAND記憶體中。目前DRAM被廣泛用於構建AI資料中心所需的高頻寬記憶體(HBM)，同時也用於生產日常生活常見的DDR RAM，涵蓋智慧型手機、筆記型電腦到遊戲機等各大領域。

記憶體短缺效應蔓延，消費型電子面臨漲價壓力

然而，來自資金雄厚的資料中心建置商龐大需求，已經對一般電子產品製造商造成壓力，各家大廠正為了爭取設備所需的記憶體與儲存晶片展開激烈競爭。遊戲機首當其衝成為受影響的產業，包含索尼(SONY)、微軟(MSFT)與任天堂(NTDOY)都已調漲其主機系統的價格。這種由記憶體短缺引發的價格上漲現象，目前已蔓延至整個消費性科技領域。蘋果(AAPL)日前也表示，由於晶片短缺，將不得不調漲部分設備價格，這預期會對未來幾個季度的利潤率造成打擊。產業分析師更提出警告，隨著消費者對高昂價格產生排斥心理，未來幾個月筆記型電腦與智慧型手機的銷量可能會面臨下滑風險。

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