Dan Niles警告，AI貿易將遭遇挑戰，建議投資者聚焦於半導體，而非大型科技公司。

在近期的CNBC專訪中，Niles Investment Management創辦人Dan Niles對投資者發出了警示，指出即將出現的“速度障礙”可能影響AI貿易。他強調，聰明的資金應該流向實際投入AI開支的半導體領域，而不是那些進行大額支出的超級計算商。根據資料顯示，包括Nvidia、Broadcom和AMD在內的五家主要AI投資公司，今年以來股價已下滑約6%，而半導體行業卻逆勢上漲。

Niles提到，企業的AI策略正經歷重大變化。過去幾個月，公司們忙於“代幣最大化”，試圖讓員工產生更多的AI代幣，但現在則轉向“代幣最小化”的策略，以避免短時間內耗盡整個預算。此外，他還提及大型科技公司正在增加債務與股本，以應對巨大的資本支出需求。

儘管半導體指數表現優異，Niles仍決定減少對超級計算商的投資，並謹慎對待半導體股票。他擔心，在未來報告中，由於轉向成本更低的開源模型，這些公司的九月指引可能會受到壓力。“如果你將查詢路由至更便宜的模型，那麼你的九月指引又會如何？”他質疑道，並預測這將成為一個潛在的“速度障礙”。

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